NYSE: TEL ชิ้นส่วนไฟฟ้าและตัวเชื่อมต่อ AI Data Center

TE Connectivity plc (TEL)

ผู้นำคอนเนคเตอร์ความเร็วสูง สายเคเบิล/ออปติคัล และเซนเซอร์ — เป็น physical-layer ป้อนการเชื่อมต่อภายใน data center AI (800G/1.6T) ผ่านหน่วย Digital Data Networks
$218.59(TEL)
▼ −11.5% (รอบปี)
ราคา ณ 25 ก.ย. 2569 (ราคาปิด · ต่ำกว่าจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ $252.56 ราว 19%)
กรอบ 52 สัปดาห์ $190.27 – $252.56
ที่มา: StockAnalysis.com, MarketBeat, Yahoo Finance
2026-09-22อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

งบ FY2025 (10-K) + TTM ล่าสุด (StockAnalysis)
Market Cap
$63.3B
~289.5M หุ้น · ~289.5 ล้านหุ้น
P/E (TTM)
21.4x
EPS TTM $10.21 · สมเหตุผล
Forward P/E
19.1x
EPS ประมาณการ (Forward) $11.45 · EPS FY2026 คาด ~$11.45
EPS (TTM)
~$10.21
GAAP · ▲ ฟื้นจากฐานต่ำ FY2025
รายได้ FY2025
$17.26B
▲ +8.9% YoY
กำไรสุทธิ FY2025
$1.84B
ทั้งปีบัญชี · ▼ มีรายการครั้งเดียวกดกำไร
ROE / ROA
~23.0%
ผลตอบแทนต่อทุน / สินทรัพย์ · Net margin (TTM) ~16%
EPS FY2025
~$6.16
ทั้งปีบัญชี · ฐานต่ำผิดปกติจากตั้งด้อยค่า
รายได้ TTM
$19.32B
▲ +16.5% YoY
EPS Q2 FY2026 (GAAP)
$2.90
Adj. EPS $2.73 (+24% YoY)
เงินปันผล
1.43%
$3.12/ปี · $3.12/หุ้น • จ่ายต่อเนื่อง
กรอบ 52 สัปดาห์
$190.27 – $252.56
ต่ำสุด – สูงสุด · Net Debt/EBITDA ~1.0x
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา TEL มูลค่าเหมาะสม $229.00 จุดสำคัญ

หุ้นทำจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ $252.56 ช่วงต้นรอบ (ต.ค. 2025 ราว ~$247) ก่อนย่อตัวลงมาแกว่งแถว $200–$230 ตลอดปี ปัจจุบันอยู่ที่ $218.59 แรงหนุนพื้นฐานมาจาก Digital Data Networks +48% YoY (Q2 FY2026) และการขึ้นเป้ารายได้ AI ทั้งปี — แต่ราคาถูกกดจากความกังวลวัฏจักรอุตสาหกรรม/ยานยนต์ และค่าเงิน

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

2 ตระกูลอิสระ เฉลี่ยเท่ากัน
1. P/E Valuation สมเหตุผล
EPS (forward) $11.45 × P/E เป้าหมาย ~19x (มัธยฐาน 5 ปี)
$217.55
2. DCF (2-stage)
ค่าประกาศ (other) — ตารางคำนวณ (หน่วย $ล้าน): FCF TTM 3,315 โต 7%/ปี → ปี1–5 = 3,547 / 3,795 / 4,061 / 4,345 / 4,649 · คิดลด WACC 8.5% ได้ PV ปี1–5 รวม 15,900 · Terminal (g 3%) = 4,649×1.03÷(8.5%−3%) = 87,072 → PV 57,907 · EV ≈ 73,807 · หักหนี้สุทธิ 4,579 (หนี้ 5,818 − เงินสด 1,239) = ส่วนของผู้ถือหุ้น 69,228 ÷ 289.5M หุ้น ≈ $239 · หมายเหตุ: Terminal คิดเป็น ~78% ของ EV จึงอ่อนไหวต่อ WACC/g มาก
$239.00
มูลค่าเหมาะสม (Fair Value)
กรอบ $218.00 – $239.00
$229.00

หมายเหตุ: FV = เฉลี่ยเท่ากันของ P/E (มัธยฐานย้อนหลัง) และ DCF — เป้านักวิเคราะห์ ($248.89, 18 ราย) ใช้เป็นบริบทตรวจความสอดคล้องเท่านั้น ไม่ได้เป็นขาของ FV · ข้าม DDM และ P/BV เพราะปันผล (yield ~1.52%) ไม่ใช่เหตุผลหลักในการถือ และพอร์ตเน้น growth จากการเชื่อมต่อ TEL ต่างจากหุ้น AI สาย momentum ตรงที่ valuation ยังสมเหตุผล (P/E ~20x, fwd ~18x) มีปันผล + กระแสเงินสดสม่ำเสมอ จึงให้น้ำหนัก กรอบ Value/GARP ที่ใช้กำไรเดินหน้าเป็นฐาน

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $218.59
เหมาะสม $229.00
$160.30
MOS 30% $183.20
MOS 20% $229.00
Fair Value $248.89
เป้า Analyst $252.56
สูงสุด 52 สัปดาห์

ราคา $218.59 อยู่ ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม +5% และ ต่ำกว่าเป้า 12 เดือน ของนักวิเคราะห์ (เฉลี่ย $248.89, 18 ราย, ฉันทามติ Buy) จึงมีส่วนเผื่อความปลอดภัยจำกัด — ถูกกว่าตอนแตะจุดสูงสุด $252.56 แต่ยังไม่ถึงโซนถูกมาก

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

+5%
Margin of Safety น้อย
ราคาปัจจุบัน $218.59 ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม $229.00 เพียง +5% → ตามเกณฑ์ value investor ถือว่า ยังไม่ถึงโซนสะสมเต็มที่ โซนถูก (MOS 20–30%) อยู่ที่ $160.30–$183.20
จุดซื้อ MOS 20%
$183.20
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$160.30
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $229.00
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $218.59 • EPS ฐาน ~$11.45
BearEPS +4%/ปี
$180.00
−18% (−6%/ปี)
  • EPS ปี 3~$12.88
  • P/E ออก14x
  • สถานการณ์วัฏจักร auto/industrial หดตัว
BaseEPS +9%/ปี
$267.00
+22% (+7%/ปี)
  • EPS ปี 3~$14.83
  • P/E ออก18x
  • สถานการณ์โตตามแนวโน้ม + AI interconnect
BullEPS +14%/ปี
$339.00
+55% (+16%/ปี)
  • EPS ปี 3~$16.96
  • P/E ออก20x
  • สถานการณ์AI/data center เร่งตัว + M&A หนุน

ความเสี่ยง–ผลตอบแทนเอียง บวก — base case ให้ผลตอบแทน ~9%/ปี (ยังไม่รวมปันผล ~1.5%) เพราะเข้าซื้อที่ P/E สมเหตุผลและกำไรกำลังฟื้นตัว แต่ bear case ให้ผลลบ ~4%/ปี หาก P/E ลดเหลือ ~14x upside ที่แท้จริงขึ้นกับว่า Digital Data Networks (AI interconnect) จะโตต่อเนื่องและวัฏจักร ยานยนต์/อุตสาหกรรม จะฟื้นแค่ไหน

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • AI data center interconnect: หน่วย Digital Data Networks โต +48.1% YoY ใน Q2 FY2026 — ป้อนคอนเนคเตอร์/สายความเร็วสูง + ออปติคัลสำหรับ 800G/1.6T และ co-packaged optics (CPO) ของคลัสเตอร์ AI
  • ขึ้นเป้ารายได้ AI: ปรับเพิ่มรายได้ AI ทั้งปี FY2026 อีก $150M เป็น ~$2.4B เติบโต 30%+ ต่อปี — เป็นเครื่องยนต์โตใหม่ที่ชัดเจน
  • ออเดอร์ทำสถิติ: record orders $5.3B (+25% YoY) ใน Q2 FY2026 โตสองหลักทั้งสองเซกเมนต์ — สัญญาณ backlog/อุปสงค์แข็งแรง
  • กำไรเร่งตัว: Q2 net sales $4.74B (+15%), Adj. EPS $2.73 (+24% YoY) เหนือ guidance — margin ขยายตัวจาก mix และต้นทุนคุมได้ดี
  • ฟื้นตัว auto/industrial: เซกเมนต์ Transportation (ยานยนต์/EV) และ Industrial ฟื้นตามวัฏจักร + เนื้อหาคอนเนคเตอร์/เซนเซอร์ต่อรถเพิ่มขึ้น (EV, ADAS)
  • M&A + คืนทุน: งบดุลแข็ง (Net Debt/EBITDA ~1.0x) เปิดทางควบรวมเสริมพอร์ต + จ่ายปันผลต่อเนื่อง (~$3.12/หุ้น) และซื้อหุ้นคืน

▼Risks — ความเสี่ยง

  • วัฏจักรอุตสาหกรรม: รายได้ส่วนใหญ่ผูกกับวงจร capex อุตสาหกรรม/การผลิตทั่วโลก — หากเศรษฐกิจชะลอ ออเดอร์และยอดขายแกว่งลงได้
  • ความเสี่ยงยานยนต์: Transportation เป็นสัดส่วนใหญ่ของรายได้ — การผลิตรถยนต์ทั่วโลก/การชะลอของ EV หรือดีลเลอร์ลดสต๊อก กระทบโดยตรง
  • ค่าเงิน (FX): รายได้กระจายทั่วโลก รับรู้เป็น USD — ดอลลาร์แข็งกดมูลค่ารายได้/กำไรเมื่อแปลงกลับ และทำให้ตัวเลข reported ผันผวน
  • Valuation ไม่ถูกมาก: P/E ~20x, fwd ~18x — ไม่แพงเทียบกลุ่ม AI แต่ก็ไม่ใช่หุ้น deep value, ส่วนเผื่อความปลอดภัยปานกลาง อ่อนไหวต่อ EPS miss
  • การแข่งขัน: Amphenol, Molex, Aptiv และผู้ผลิตคอนเนคเตอร์/ออปติคัลรายอื่นแข่งขันสูงในตลาด high-speed interconnect — กดดันราคา/ส่วนแบ่ง
  • กระจุกความหวังที่ AI: ส่วน premium ของราคาพึ่งการเติบโต Digital Data Networks — หาก capex AI ของ hyperscaler ชะลอ/overbuild หรือ CPO เลื่อน อาจ derate
8

สรุปภาพรวม

ผู้เล่น physical-layer ของ AI — valuation สมเหตุผล แต่ MOS จำกัด

TE Connectivity เป็นผู้นำคอนเนคเตอร์/สายความเร็วสูงและเซนเซอร์ ที่กำลังกลายเป็น physical-layer สำคัญของการเชื่อมต่อภายใน data center AI (800G/1.6T, CPO) ผ่านหน่วย Digital Data Networks ที่โต +48% YoY ขณะที่เซกเมนต์หลัก (ยานยนต์/อุตสาหกรรม) ให้กระแสเงินสดสม่ำเสมอ + ปันผล ต่างจากหุ้น AI สาย momentum ตรงที่ valuation ยังสมเหตุผล (P/E ~20x, fwd ~18x) ที่ราคา $218.59 จึงมีส่วนเผื่อความปลอดภัยจำกัด +5% และยังต่ำกว่าเป้านักวิเคราะห์ (+14%)

มูลค่าเหมาะสม
$229.00 ($218.00–$239.00)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ +5%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$248.89
กลยุทธ์: สาย value/GARP — ทยอยสะสมเมื่อย่อต่ำกว่า ~$206 และเพิ่มน้ำหนักเมื่อถึงโซน MOS 20% ($183.20) (น่าสนใจมากที่โซน MOS 30% $160.30) • ติดตาม การเติบโต Digital Data Networks (AI), การฟื้นวัฏจักรยานยนต์/อุตสาหกรรม และ ออเดอร์/ค่าเงิน เป็นตัวชี้วัดหลัก
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ อัตราการเติบโตของ Digital Data Networks/AI การฟื้นตัวของวัฏจักรยานยนต์-อุตสาหกรรม และ P/E ออกในอนาคต EPS FY2025 (GAAP) ที่ $6.16 มีฐานต่ำผิดปกติจากรายการครั้งเดียว/ตั้งด้อยค่า — รายงานนี้ใช้ EPS TTM ที่ฟื้นตัวแล้ว ($10.21) และกำไรเดินหน้าเป็นฐานในการประเมิน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • อ้างอิงงบจริงจาก SEC (10-K FY2025, 8-K Q2 FY2026) — ราคา 25 ก.ย. 2569 ปิดตรงกันระหว่าง Yahoo และ StockAnalysis (ต่าง 0%)