NYSE: TEL Industrial • Connectivity & Sensors Large-cap • AI Data Center Interconnect

TE Connectivity plc

ผู้นำคอนเนคเตอร์ความเร็วสูง สายเคเบิล/ออปติคัล และเซนเซอร์ — เป็น physical-layer ป้อนการเชื่อมต่อภายใน data center AI (800G/1.6T) ผ่านหน่วย Digital Data Networks
$218.69(TEL)
≈ ทรงตัว (รอบปี)
ราคา ณ 11 ส.ค. 2026 (ระหว่างวัน)
ต่ำกว่าจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ $252.56 ราว 18%
ที่มา: StockAnalysis.com / MarketBeat / Yahoo Finance
2026-08-08อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

งบ FY2025 (10-K) + Q2 FY2026
Market Cap
~$60B
~292 ล้านหุ้น
P/E (TTM)
~21x
EPS TTM $9.80 สมเหตุผล
Forward P/E
~18x
EPS FY2026 คาด ~$11.2
EPS (TTM, GAAP)
$9.80
▲ ฟื้นจากฐานต่ำ FY2025
รายได้ FY2025
$17.26B
▲ +8.9% YoY
กำไรสุทธิ FY2025
$1.84B
▼ มีรายการครั้งเดียวกดกำไร
ROE
~22%
Net margin (TTM) ~16%
EPS FY2025 (GAAP)
$6.16
ฐานต่ำผิดปกติจากตั้งด้อยค่า
รายได้ Q2 FY2026
$4.74B
▲ +15% YoY (organic +7%)
EPS Q2 FY2026 (GAAP)
$2.90
Adj. EPS $2.73 (+24% YoY)
เงินปันผล (Yield)
~1.37%
$2.84/หุ้น • จ่ายต่อเนื่อง
ช่วง 52 สัปดาห์
$162.17 – $252.56
Net Debt/EBITDA ~1.0x
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา TEL มูลค่าเหมาะสม $235 จุดสำคัญ

หุ้นวิ่งขึ้นแรงในครึ่งหลังของปี จากบริเวณ ~$165 (กลางปี 2025) ขึ้นทำจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ $252.56 ก่อนย่อกลับมาบริเวณ ~$207 (มิ.ย. 2026) แรงหนุนหลักมาจาก Digital Data Networks +48% YoY และการขึ้นเป้ารายได้ AI ทั้งปี — แต่ระหว่างทางผันผวนตามความกังวลวัฏจักรอุตสาหกรรม/ยานยนต์ และค่าเงิน

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

3 วิธี เฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
1. P/E Valuation สมเหตุผล
EPS forward/normalized ~$11.2 × P/E ~20x (สะท้อนกำไรเดินหน้า FY2026 ที่ฟื้นตัว และ P/E ที่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม AI interconnect)
$224
2. DCF (2-stage)
FCF โต ~10% 5 ปีแรกแล้วชะลอ, WACC ~8.5%, Terminal 3% — สะท้อนกระแสเงินสดสม่ำเสมอจากพอร์ตกระจายตัว (industrial/transportation) + แรงเสริม AI
$235
3. Analyst Intrinsic
ค่าเฉลี่ยจากเป้านักวิเคราะห์ (กรอบ ~$190–$300) ปรับลดด้วยส่วนเผื่อความปลอดภัย
$246
มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย (Fair Value)
กรอบ $224 – $246
$235

หมายเหตุ: ข้าม DDM และ P/BV เพราะปันผล (yield ~1.37%) ไม่ใช่เหตุผลหลักในการถือ และพอร์ตเน้น growth จากการเชื่อมต่อ TEL ต่างจากหุ้น AI สาย momentum ตรงที่ valuation ยังสมเหตุผล (P/E ~21x, fwd ~18x) มีปันผล + กระแสเงินสดสม่ำเสมอ จึงให้น้ำหนัก กรอบ Value/GARP ที่ใช้กำไรเดินหน้าเป็นฐาน

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $219
เหมาะสม $235
$165
MOS 30% $188
MOS 20% $235
Fair Value $255
เป้า Analyst $300
เป้าสูงสุด

ราคา $207 อยู่ ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม ~12% และ ต่ำกว่าเป้า 12 เดือน ของนักวิเคราะห์ (เฉลี่ย ~$255, สูงสุด $300, ต่ำสุด $190, Moderate Buy 17 ราย) จึงมีส่วนเผื่อความปลอดภัยพอประมาณ — เป็นจังหวะที่น่าสนใจกว่าตอนแตะจุดสูงสุด $252.56

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

+7%
มี Margin of Safety พอประมาณ
ราคาปัจจุบัน $207 ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม $235 ราว 12% → ตามเกณฑ์ value investor ถือว่า เริ่มน่าสะสม แต่ยังไม่ถึงโซนถูกมาก (MOS 20–30%) ที่ <$188
จุดซื้อ MOS 20%
$188
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$165
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $211
ใต้มูลค่าเหมาะสม ~10%
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $207 • EPS ฐาน ~$11.0
BearEPS +4%/ปี
$173
รวม ~ −16% (≈ −6%/ปี)
  • EPS ปี 3$12.4
  • P/E ออก14x
  • สถานการณ์วัฏจักร auto/industrial หดตัว
BaseEPS +9%/ปี
$256
รวม ~ +24% (≈ +7%/ปี)
  • EPS ปี 3$14.2
  • P/E ออก18x
  • สถานการณ์โตตามแนวโน้ม + AI interconnect
BullEPS +14%/ปี
$330
รวม ~ +59% (≈ +17%/ปี)
  • EPS ปี 3$16.3
  • P/E ออก20x
  • สถานการณ์AI/data center เร่งตัว + M&A หนุน

ความเสี่ยง–ผลตอบแทนเอียง บวก — base case ให้ผลตอบแทน ~7%/ปี บวกปันผล ~1.4% เพราะเข้าซื้อที่ P/E สมเหตุผลและกำไรกำลังฟื้นตัว upside ที่แท้จริงขึ้นกับว่า Digital Data Networks (AI interconnect) จะโตต่อเนื่องและวัฏจักร ยานยนต์/อุตสาหกรรม จะฟื้นแค่ไหน

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • AI data center interconnect: หน่วย Digital Data Networks โต +48.1% YoY ใน Q2 FY2026 — ป้อนคอนเนคเตอร์/สายความเร็วสูง + ออปติคัลสำหรับ 800G/1.6T และ co-packaged optics (CPO) ของคลัสเตอร์ AI
  • ขึ้นเป้ารายได้ AI: ปรับเพิ่มรายได้ AI ทั้งปี FY2026 อีก $150M เป็น ~$2.4B เติบโต 30%+ ต่อปี — เป็นเครื่องยนต์โตใหม่ที่ชัดเจน
  • ออเดอร์ทำสถิติ: record orders $5.3B (+25% YoY) ใน Q2 FY2026 โตสองหลักทั้งสองเซกเมนต์ — สัญญาณ backlog/อุปสงค์แข็งแรง
  • กำไรเร่งตัว: Q2 net sales $4.74B (+15%), Adj. EPS $2.73 (+24% YoY) เหนือ guidance — margin ขยายตัวจาก mix และต้นทุนคุมได้ดี
  • ฟื้นตัว auto/industrial: เซกเมนต์ Transportation (ยานยนต์/EV) และ Industrial ฟื้นตามวัฏจักร + เนื้อหาคอนเนคเตอร์/เซนเซอร์ต่อรถเพิ่มขึ้น (EV, ADAS)
  • M&A + คืนทุน: งบดุลแข็ง (Net Debt/EBITDA ~1.0x) เปิดทางควบรวมเสริมพอร์ต + จ่ายปันผลต่อเนื่อง (~$2.84/หุ้น) และซื้อหุ้นคืน

▼Risks — ความเสี่ยง

  • วัฏจักรอุตสาหกรรม: รายได้ส่วนใหญ่ผูกกับวงจร capex อุตสาหกรรม/การผลิตทั่วโลก — หากเศรษฐกิจชะลอ ออเดอร์และยอดขายแกว่งลงได้
  • ความเสี่ยงยานยนต์: Transportation เป็นสัดส่วนใหญ่ของรายได้ — การผลิตรถยนต์ทั่วโลก/การชะลอของ EV หรือดีลเลอร์ลดสต๊อก กระทบโดยตรง
  • ค่าเงิน (FX): รายได้กระจายทั่วโลก รับรู้เป็น USD — ดอลลาร์แข็งกดมูลค่ารายได้/กำไรเมื่อแปลงกลับ และทำให้ตัวเลข reported ผันผวน
  • Valuation ไม่ถูกมาก: P/E ~21x, fwd ~18x — ไม่แพงเทียบกลุ่ม AI แต่ก็ไม่ใช่หุ้น deep value, ส่วนเผื่อความปลอดภัยปานกลาง อ่อนไหวต่อ EPS miss
  • การแข่งขัน: Amphenol, Molex, Aptiv และผู้ผลิตคอนเนคเตอร์/ออปติคัลรายอื่นแข่งขันสูงในตลาด high-speed interconnect — กดดันราคา/ส่วนแบ่ง
  • กระจุกความหวังที่ AI: ส่วน premium ของราคาพึ่งการเติบโต Digital Data Networks — หาก capex AI ของ hyperscaler ชะลอ/overbuild หรือ CPO เลื่อน อาจ derate
8

สรุปภาพรวม

ผู้เล่น physical-layer ของ AI — valuation สมเหตุผล มี MOS พอประมาณ

TE Connectivity เป็นผู้นำคอนเนคเตอร์/สายความเร็วสูงและเซนเซอร์ ที่กำลังกลายเป็น physical-layer สำคัญของการเชื่อมต่อภายใน data center AI (800G/1.6T, CPO) ผ่านหน่วย Digital Data Networks ที่โต +48% YoY ขณะที่เซกเมนต์หลัก (ยานยนต์/อุตสาหกรรม) ให้กระแสเงินสดสม่ำเสมอ + ปันผล ต่างจากหุ้น AI สาย momentum ตรงที่ valuation ยังสมเหตุผล (P/E ~21x, fwd ~18x) ที่ราคา ~$207 จึงมีส่วนเผื่อความปลอดภัยพอประมาณ ~12% และยังต่ำกว่าเป้านักวิเคราะห์ ~23%

มูลค่าเหมาะสม
$235 ($224–$246)
ส่วนต่างจากราคา
ถูก ~12%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
$255 (+23%)
กลยุทธ์: สาย value/GARP — ทยอยสะสมที่ระดับปัจจุบัน (<$211) และเพิ่มน้ำหนักเมื่อย่อ ต่ำกว่า ~$188 (น่าสนใจมากที่ <$165) • ติดตาม การเติบโต Digital Data Networks (AI), การฟื้นวัฏจักรยานยนต์/อุตสาหกรรม และ ออเดอร์/ค่าเงิน เป็นตัวชี้วัดหลัก
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะอัตราการเติบโตของ Digital Data Networks/AI การฟื้นตัวของวัฏจักรยานยนต์-อุตสาหกรรม และ P/E ออกในอนาคต EPS FY2025 (GAAP) ที่ $6.16 มีฐานต่ำผิดปกติจากรายการครั้งเดียว/ตั้งด้อยค่า — รายงานนี้ใช้ EPS TTM ที่ฟื้นตัวแล้ว ($9.80) และกำไรเดินหน้าเป็นฐานในการประเมิน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • อ้างอิงงบจริงจาก SEC (10-K FY2025, 8-K Q2 FY2026) — ราคา 11 ส.ค. 2026 ระหว่างวันต่างเล็กน้อยระหว่างแหล่ง ($206.63 StockAnalysis ถึง $207.26 MarketBeat) ใช้ค่ากลาง ~$207