ราคาต่ำสุดในกราฟอยู่ที่ $150.23 (ธ.ค. 2568) ก่อนพุ่งขึ้นแรงตั้งแต่เดือน เม.ย. 2569 จาก $168.71 สู่ $267.34 (มิ.ย. 2569) รับกระแสดีมานด์เซิร์ฟเวอร์ AI ที่ไหลผ่านธุรกิจจัดจำหน่าย ก่อนย่อตัวเหลือ $252.85 ในเดือน ส.ค. 2569 แล้วกลับมาที่ $263.03 ณ 25 ก.ย. 2569 (ผลตอบแทนรอบปีดูที่ป้ายหัวรายงาน)
เฉลี่ย 2 ตระกูลอิสระ: P/E มัธยฐานย้อนหลัง + DCF (ไม่ใช้ P/S — มาร์จิ้นบางไร้ความหมาย)
สองวิธีเป็นคนละตระกูล (P/E ยึดประวัติตัวคูณจริง · DCF ยึดกระแสเงินสดเฉลี่ย 3 ปี) และห่างกันแค่ ~5% จึงเฉลี่ยตรง ๆ ได้ — FV เฉลี่ย $206.93 ต่ำกว่าราคาปัจจุบันชัดเจน สะท้อนว่าตลาดให้พรีเมียมกับธีม AI-infrastructure ไปมากแล้ว ทั้งที่มาร์จิ้นสุทธิต่ำกว่า 2% · ความไว: ถ้า P/E เป้า 17.3x (สูงสุดในประวัติ) ขานี้เป็น $241 และ FV เฉลี่ยราว $226 ซึ่งยังต่ำกว่าราคาตลาด — ไม่มี MOS ในทุกกรณี · เป้านักวิเคราะห์ใช้เป็นบริบทเท่านั้น ไม่เป็นขาของ FV · หลีกเลี่ยง EV/Sales และ P/S เพราะไร้ความหมายกับธุรกิจมาร์จิ้นบาง
ราคาปัจจุบัน $263.03 อยู่สูงกว่ากรอบบนของ Fair Value ($211.58) ชัดเจน แต่ต่ำกว่าเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ 11 สำนัก ($330.73) — ช่องว่างนี้สะท้อนมุมมองตลาดที่ยังมองบวกต่อการเติบโตจาก AI infrastructure มากกว่าที่โมเดล valuation แบบอนุรักษ์นิยมยอมรับ
ประมาณการอิง EPS GAAP TTM $13.95 เป็นฐาน — TD SYNNEX เป็นธุรกิจจัดจำหน่ายมาร์จิ้นบาง (สุทธิ <2%) ปริมาณเซิร์ฟเวอร์ AI ที่ไหลผ่านมากขึ้นไม่ได้แปลว่ากำไรโตตามยอดขายในสัดส่วนเดียวกันเสมอไป ผลตอบแทนรวมปันผล (~0.72%/ปี) แล้ว
TD SYNNEX เป็นผู้จัดจำหน่ายไอทีรายได้ระดับ $69.8B แต่มาร์จิ้นสุทธิเพียง 1.6% — ราคาหุ้นพุ่งขึ้นราว 70% จากต้นกราฟตามกระแสปริมาณเซิร์ฟเวอร์ AI ที่ไหลผ่านธุรกิจ Hyve และดัชนี ROE ที่ปรับตัวดีขึ้นจากวินัยการซื้อหุ้นคืน อย่างไรก็ตาม ณ ราคาปัจจุบัน มูลค่าที่ประเมินจาก P/E มัธยฐานย้อนหลังและ DCF ให้ Fair Value เฉลี่ย $206.93 ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดชัดเจน (MOS −27%) สะท้อนว่าราคาได้สะท้อนมุมมองเชิงบวกไปมากแล้ว แม้เป้าหมายนักวิเคราะห์เฉลี่ยยังสูงกว่าที่ $330.73 ก็ตาม