TRU ร่วงจากจุดสูงในกรอบ 52 สัปดาห์ที่ $94.23 ลงแตะจุดต่ำสุดของกราฟที่ $69.19 ใน มี.ค. 69 จากแรงกดดันดอกเบี้ยสูงต่อตลาดสินเชื่อ ก่อนฟื้นตัวแรงหลังผลประกอบการ Q2/2026 ที่รายงาน 28 ก.ค. 2569 ขึ้นไปแตะ $84.91 ใน ส.ค. 69 แล้วปรับฐานลงมาที่ $67.54 ณ 24 ก.ย. 2569 แรงหนุนช่วงฟื้นตัวคือ Adjusted EPS $1.23 (บีตคาด $1.15), diluted EPS $0.74 (จาก $0.56 ปีก่อน), revenue $1,310M (+15% YoY, บีตคาด $1.28B) และบริษัทปรับเพิ่ม guidance FY2026 เป็น adj. diluted EPS growth 11–12% ($4.75–$4.83) หุ้นพุ่ง +10.44% ในวันประกาศงบ ที่มา: Yahoo Finance (รายเดือน)
รอบนี้ปรับโครง FV: ตัดขา P/E 21x, EV/EBITDA 14x และ EV/FCF 18x ออก เพราะเป็นตัวคูณที่ตั้งเองโดยไม่มีมัธยฐานที่วัดได้ (P/E มัธยฐานย้อนหลังที่วัดได้ 57.0x อิง GAAP EPS ที่ถูกกดด้วยค่าตัดจำหน่าย จึงใช้กับ adj. EPS ไม่ได้) และตัดเป้า analyst ออกจากการคำนวณ (ใช้เป็นบริบทเท่านั้น) ⚠ ประเมินตระกูลเดียว (DCF) — สองกรณีต่างกัน 1.15 เท่า จึงเฉลี่ยได้ ให้ Fair Value $69.91 · ความไว: r 9% + g 3% + โต 6% ให้ ~$80 (สูงกว่าราคาปัจจุบันราว 10%) ส่วน r 10% + g 2.5% ให้ $65 (MOS ติดลบชัดเจน) ⇒ ข้อสรุป "ราคาใกล้/สูงกว่า FV เล็กน้อย" ไวต่อ r และ g · Cross-check: ราคาเทียบ adj. EPS guide FY26 $4.79 อยู่ที่ ~15x ส่วนเป้าเฉลี่ย analyst $97.86 สูงกว่า FV มาก — ไม่ใช้เป็นขา FV
TRU ซื้อขายที่ $67.54 เทียบ Fair Value $69.91 (MOS +3%) ราคาอยู่ในโซน "ใกล้มูลค่าเหมาะสม" และยังไม่ถึงโซน MOS 20% ($55.93) ที่ถือว่าน่าสนใจสำหรับนักลงทุนเน้นคุณค่า Analyst consensus ที่ $97.86 (Buy) สูงกว่าราคาตลาดมาก แต่ไม่ได้ใช้เป็นขาของ FV
Base case ใช้ EPS ฐาน = guidance FY26 ที่ปรับเพิ่มหลัง Q2 beat ($4.75–$4.83, กลาง $4.79) แล้วโต ~11%/ปีต่อจากนั้น × P/E 14.5x (ตัวคูณที่ FV จาก DCF สื่อ: FV ÷ adj. EPS guide $4.79 ≈ 14.6x — ไม่ใช่ตัวคูณปัจจุบันของตลาด) · Bear 11x, Bull 18x เป็นสมมติฐานฉาก Bull case เป็นไปได้ถ้า Fed ลดดอกเบี้ยหนุนตลาดสินเชื่อ + India/EM growth accelerate + leverage ลดเร็วกว่าคาด Bear case เกิดถ้าอัตราดอกเบี้ยสูงต่อเนื่องกดความต้องการสินเชื่อ P/E ยังถูก re-rate ลง ผลตอบแทนปันผล ~0.7%/ปี (ค่อนข้างต่ำ เน้น growth มากกว่า income) · คำนวณ ณ 22 ก.ย. 2569
TransUnion เป็นหนึ่งใน 3 credit bureau ยักษ์ใหญ่ของสหรัฐ มีคูเมืองแข็งแกร่งจากข้อมูลสินเชื่อที่สะสมมาหลายทศวรรษ Q2/2026 (รายงาน 28 ก.ค. 2569) revenue $1,310M +15% YoY บีตคาด $1.28B และ Adj. EPS $1.23 บีตคาด $1.15 บริษัทปรับเพิ่ม guidance FY2026 เป็น adj. diluted EPS growth 11–12% ($4.75–$4.83) — fundamentals แข็งแกร่งขึ้นชัดเจน หุ้นพุ่ง +10.44% วันประกาศ ความท้าทายหลักยังคือหนี้สินจากยุค PE buyout (Net Debt $4.82B, D/E 1.13x) และ sensitivity ต่อ credit cycle ราคาปัจจุบัน $67.54 เทียบ Fair Value $69.91 (+3% — MOS ต่ำ ประเมินตระกูล DCF เดียว) เหมาะกับนักลงทุนระยะกลาง-ยาวที่รอสะสมในโซน MOS 20%