NYSE: ROK หุ่นยนต์และระบบอัตโนมัติ
ROK

Rockwell Automation, Inc. (ROK)

ผู้นำ industrial automation ใน US • Intelligent Devices (drives/motors/safety) • Software & Control (PLC Logix, FactoryTalk) • Lifecycle Services • reshoring/electrification tailwind
$434.15(ROK)
▲ +17.9% (รอบปี)
ราคา ณ 25 ก.ย. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $332.71 – $497.36
ที่มา: StockAnalysis.com, Yahoo Finance, Macrotrends
2026-09-21อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

ข้อมูล FY2025 (ก.ย.) · adj EPS $10.53
Market Cap
$49.5B
~114.0M หุ้น · ~114M shares
P/E (TTM)
41.2x
EPS TTM $10.53 · adj EPS $10.53 · GAAP EPS $7.67
P/E มัธยฐาน ~5 ปี
28.0x
มัธยฐานย้อนหลัง · ปัจจุบันแพงกว่าค่าเฉลี่ยมาก
P/BV
15.90x
BVPS $27.30 · BVPS ~$27.3 · ROE สูงมาก
กำไรสุทธิ FY2025
$875M
ทั้งปีบัญชี · adj $1.20B · GAAP ฟื้นจาก FY24
EPS (TTM)
~$10.53
GAAP · adj; GAAP $7.67 · FY25
BVPS
~$27.30
มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น · equity ~$3.1B
ROE / ROIC
~27.2% / 14.6%
ROA ~8.2% · capital-light services
รายได้ TTM
$8.34B
รอบ 12 เดือนล่าสุด · FY25 (ก.ย.) +1% YoY จาก FY24
อัตรากำไรจากดำเนินงาน
20.4%
Operating margin · FCF/Share $12.01
เงินปันผล
1.27%
$5.52/ปี · grower 17 ปีต่อเนื่อง
Beta
1.25
ความผันผวนเทียบตลาด · cyclical industrial · ผันผวนกว่าตลาด
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา ROK มูลค่าเหมาะสม $357.00 จุดสำคัญ

ราคา ROK ปรับตัวขึ้นแรงในรอบปี สะท้อนการเก็งการฟื้นตัวของ automation cycle รวมถึง reshoring tailwind และโครงการ electrification ในสหรัฐฯ ราคาทะลุขึ้นอย่างรวดเร็วช่วง ม.ค.–มิ.ย. 2569 แตะราว $495 ปลายเดือนมิ.ย. แล้วย่อลงช่วง ส.ค.–ก.ย. 2569 ปัจจุบันอยู่ที่ $434.15 ต่ำกว่า 52w high ที่ $497.36 แต่ยังสูงกว่า Fair Value $357.00 ชี้ว่าตลาดยังเก็งการฟื้นตัวไว้สูง

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 3 วิธี · adj EPS $10.53
1. P/E Valuation (TTM adj EPS)
EPS (TTM) $10.53 × P/E เป้าหมาย ~32x (ผู้วิเคราะห์กำหนด)
$336.96
2. Forward P/E (FY26E)
EPS FY26E (forward) $11.70 × P/E เป้าหมาย ~32x (ผู้วิเคราะห์กำหนด) — อิงการฟื้นตัว cycle และ consensus estimate midpoint
$374.40
3. P/FCF Valuation
P/FCF 30x (ผู้วิเคราะห์กำหนด) — สะท้อน free cash flow ที่แข็งแกร่งและความสามารถในการจ่ายปันผลต่อเนื่อง
$360.30
มูลค่าเหมาะสม (Fair Value)
กรอบ $337.00 – $374.00
$357.00

วิธี P/E (TTM adj) ให้ค่าต่ำสุดที่ $336.96 สะท้อน EPS ฐาน FY25 ที่ยังอยู่ระดับ cyclical trough ฟื้นตัว · วิธี Forward P/E ให้ค่าสูงสุดที่ $374.40 เก็งกำไรการเติบโตต่อ FY26 · P/FCF ที่ $360.30 เป็นตัวกลางที่สมดุล · DDM ให้ yield เพียง 1.15% ซึ่งต่ำเกินไปจึงไม่นำมาเฉลี่ย เป็นแค่ floor · เฉลี่ย 3 วิธี = $357.22 ปัดเป็น $357.00 ราคาปัจจุบัน $434.15 สูงกว่า FV ตามส่วนต่างที่แสดงในกล่องสรุป

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $434.15
เหมาะสม $357.00
$249.90
MOS 30% $285.60
MOS 20% $357.00
Fair Value $374.00
กรอบบน FV $464.00
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $434.15 อยู่สูงกว่า Fair Value $357.00 อย่างมีนัยสำคัญ (MOS −22%) แม้ต่ำกว่าเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ 24 ราย ที่ $479 ชี้ว่าตลาดตีราคา "ฟื้นตัวสมบูรณ์" ไว้ล่วงหน้าแล้ว จุดซื้อที่น่าสนใจคือใกล้ MOS 20% ที่ $285.60 หรือ MOS 30% ที่ $249.90 (deep value)

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−22%
ราคาแพงกว่ามูลค่าเหมาะสมมาก — ไม่มี Margin of Safety · ความเสี่ยงสูง
จุดซื้อ MOS 20%
$285.60
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$249.90
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $357.00
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $434.15 • EPS ฐาน ~$10.53
BearEPS +5%/ปี
$316.94
−27%
  • EPS ปี 3~$12.19
  • P/E ออก26x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$17.70
  • สถานการณ์cycle ชะลอ/ลูกค้าชะลอ capex
BaseEPS +8%/ปี
$397.80
−8%
  • EPS ปี 3~$13.26
  • P/E ออก30x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$18.00
  • สถานการณ์ฟื้น cycle + reshoring ปกติ
BullEPS +11%/ปี
$475.20
+9%
  • EPS ปี 3~$14.40
  • P/E ออก33x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$18.50
  • สถานการณ์reshoring เร่ง + AI factory demand พุ่ง

แม้แต่ Bull case (+11%/ปี + P/E ออก 33x) ให้ผลตอบแทนจำกัดใน 3 ปี จากราคาปัจจุบัน $434.15 สะท้อนว่าราคาตีมูลค่าล่วงหน้าไว้สูง ผลตอบแทนแต่ละฉากดูในการ์ดด้านบน ความเสี่ยงขาลงมากกว่าขาขึ้น

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • Reshoring tailwind: นโยบาย reshoring/nearshoring ในสหรัฐฯ หนุนความต้องการ automation โรงงานระยะยาว
  • Electrification & EV: โรงงานแบตเตอรี่ EV และ gigafactory ใช้ระบบ automation ของ ROK สูง
  • Data-center automation: โครงสร้างพื้นฐาน AI/data center ต้องการ power management และ control systems
  • Cycle recovery: คำสั่งซื้อฟื้นตัวจาก trough FY24 backlog เริ่มดีขึ้น FY25–26
  • Dividend grower 17 ปี: สร้างความเชื่อมั่นระยะยาว ปันผลเติบโตสม่ำเสมอ
  • FactoryTalk / Software: recurring revenue จาก software/SaaS ช่วยลด cyclicality

▼Risks — ความเสี่ยง

  • Valuation สูงสุดในประวัติศาสตร์: P/E 45.6x สำหรับ cyclical industrial ที่โต 5–8% normalized ถือว่าแพงมาก
  • Cyclical downturn risk: ถ้า capex ลูกค้าชะลอ/recession EPS ร่วงแรงมาก (FY24 ลง −19% YoY)
  • GAAP vs adj gap: GAAP EPS $7.67 ต่ำกว่า adj $10.53 อย่างมีนัย ส่วนต่างใหญ่จากค่าใช้จ่าย restructuring/amortization
  • เป้านักวิเคราะห์ใกล้ราคา: เป้าเฉลี่ย $479 (24 ราย) ใกล้ราคาปัจจุบัน $434.15 แต่สูงกว่า FV ของเรามาก สะท้อนว่าตลาดเก็งไว้สูง
  • Competition ทวีความรุนแรง: Siemens, ABB, Emerson แข่งขันสูง และผู้ผลิต PLC จากเอเชีย
  • Tariff/trade risk: ห่วงโซ่อุปทานโลก สงครามการค้า อาจกระทบ margin
8

สรุปภาพรวม

Rockwell Automation — ของดีคุณภาพสูง แต่ราคาแพงสุดในประวัติศาสตร์ · รอย่อใกล้ $286

ROK เป็นผู้นำ industrial automation ของสหรัฐฯ ที่มี moat แข็งแกร่งจาก PLC Logix, FactoryTalk software และ Lifecycle Services ได้รับ tailwind จาก reshoring, electrification และ AI data-center อย่างไรก็ตาม ราคาที่ปรับขึ้นในรอบปีทำให้ P/E สูงกว่ามัธยฐาน 5 ปี (33.2x) สำหรับ cyclical ที่โต 5–8% normalized Fair Value $357.00 บ่งชี้ MOS −22% และแม้แต่ Bull case ก็แทบไม่ให้ผลตอบแทนจากราคานี้

มูลค่าเหมาะสม
$357.00 ($337.00–$374.00)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ −22%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$464.00 (Hold)
กลยุทธ์: หลีกเลี่ยงที่ราคาปัจจุบัน $434.15 (P/E ~39x แพงกว่า FV −22%) · รอย่อเข้าโซน MOS 20% ที่ $285.60 หรือ MOS 30% ที่ $249.90 จึงจะน่าสนใจ · ผู้ถือหุ้นระยะยาวอาจทยอย Take profit บางส่วน
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ที่มาข้อมูล: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Rockwell Automation Investor Relations / Macrotrends