ROK
NYSE: ROK Industrials Factory Automation

Rockwell Automation, Inc.

ผู้นำ industrial automation ใน US • Intelligent Devices (drives/motors/safety) • Software & Control (PLC Logix, FactoryTalk) • Lifecycle Services • reshoring/electrification tailwind
$447.00(ROK)
▲ +27.9% (รอบปี)
ราคา ณ 11 ส.ค. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $305.44 / $486.47
ที่มา: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Macrotrends
2026-08-08อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

ข้อมูล FY2025 (ก.ย.) · adj EPS $10.53
Market Cap
~$54.8B
~114M shares
P/E (TTM)
~45.6x
adj EPS $10.53 · GAAP EPS $7.67
P/E เฉลี่ย ~5 ปี
~28x
ปัจจุบันแพงกว่าค่าเฉลี่ยมาก
P/BV
~17.6x
BVPS ~$27.3 · ROE สูงมาก
กำไรสุทธิ FY2025
~$875M
adj $1.20B · GAAP ฟื้นจาก FY24
EPS (TTM)
~$10.53
adj; GAAP $7.67 · FY25
BVPS
~$27.3
equity ~$3.1B
ROE / ROIC
~27.2% / 14.6%
ROA ~8.2% · capital-light services
รายได้ TTM
~$8.34B
FY25 (ก.ย.) +1% YoY จาก FY24
Operating Margin (adj)
~20.4%
FCF/Share $12.01
เงินปันผล
~1.15%
$5.52/ปี · grower 17 ปีต่อเนื่อง
Beta
~1.25
cyclical industrial · ผันผวนกว่าตลาด
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา ROK มูลค่าเหมาะสม $357 จุดสำคัญ

ราคา ROK ปรับตัวขึ้นแรง +36.5% ในรอบปี ($352→$480) โดยจุดต่ำสุดอยู่ที่ประมาณ $343 ช่วง ส.ค. 2568 และฟื้นตัวต่อเนื่องตลอดครึ่งหลังของปี สะท้อนการเก็งการฟื้นตัวของ automation cycle รวมถึง reshoring tailwind และโครงการ electrification ในสหรัฐฯ ราคาทะลุขึ้นอย่างรวดเร็วช่วง ม.ค.–พ.ค. 2569 และอยู่ใกล้ 52w high ที่ $486.47 ขณะที่ Fair Value อยู่ที่ $357 ราคาปัจจุบัน $480.06 สูงกว่า FV มาก ชี้ว่าตลาดเก็งการฟื้นตัวเต็มที่แล้ว

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 3 วิธี · adj EPS $10.53
1. P/E Valuation (TTM adj EPS)
adj EPS (TTM) $10.53 × P/E เป้าหมาย ~32x — P/E เฉลี่ย 5 ปีระดับ normalized สำหรับ cyclical industrial คุณภาพสูง
$336.96
2. Forward P/E (FY26E)
FY26E adj EPS คาดการณ์ $11.70 × P/E เป้าหมาย ~32x — อิงการฟื้นตัว cycle และ consensus estimate midpoint
$374.40
3. P/FCF Valuation
FCF/Share $12.01 × P/FCF เป้าหมาย ~30x — สะท้อน free cash flow ที่แข็งแกร่งและความสามารถในการจ่ายปันผลต่อเนื่อง
$360.30
มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย (Fair Value)
กรอบ $337 – $374
$357

วิธี P/E (TTM adj) ให้ค่าต่ำสุดที่ $336.96 สะท้อน EPS ฐาน FY25 ที่ยังอยู่ระดับ cyclical trough ฟื้นตัว · วิธี Forward P/E ให้ค่าสูงสุดที่ $374.40 เก็งกำไรการเติบโตต่อ FY26 · P/FCF ที่ $360.30 เป็นตัวกลางที่สมดุล · DDM ให้ yield เพียง 1.15% ซึ่งต่ำเกินไปจึงไม่นำมาเฉลี่ย เป็นแค่ floor · เฉลี่ย 3 วิธี = $357.22 ปัดเป็น $357 ราคาปัจจุบัน $480.06 สูงกว่า FV 34.5%

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $447.00
เหมาะสม $357
$249.90
MOS 30% $285.60
MOS 20% $357
Fair Value $374
กรอบบน FV $464
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $480.06 อยู่สูงกว่า Fair Value $357 อย่างมีนัยสำคัญ (MOS −34.5%) และสูงกว่าเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ 29 ราย ที่ $464 ด้วย ชี้ว่าตลาดตีราคา "ฟื้นตัวสมบูรณ์" ไว้ล่วงหน้าแล้ว จุดซื้อที่น่าสนใจคือใกล้ MOS 20% ที่ $285.60 หรือ MOS 30% ที่ $249.90 (deep value)

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−25%
ราคาแพงกว่ามูลค่าเหมาะสมมาก — ไม่มี Margin of Safety · ความเสี่ยงสูง
จุดซื้อ MOS 20%
$285.60
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$249.90
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $357
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $480.06 • EPS ฐาน ~$10.53 • รวมปันผล
BearEPS +5%/ปี
$316.94
−34% (3 ปี)
  • EPS ปี 3~$12.19
  • P/E ออก26x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$17.70
  • สถานการณ์cycle ชะลอ/ลูกค้าชะลอ capex
BaseEPS +8%/ปี
$397.80
−17% (3 ปี)
  • EPS ปี 3~$13.26
  • P/E ออก30x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$18.00
  • สถานการณ์ฟื้น cycle + reshoring ปกติ
BullEPS +11%/ปี
$475.20
−1% (3 ปี)
  • EPS ปี 3~$14.40
  • P/E ออก33x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$18.50
  • สถานการณ์reshoring เร่ง + AI factory demand พุ่ง

แม้แต่ Bull case (+11%/ปี + P/E ออก 33x) ยังให้ผลตอบแทนแทบ 0% ใน 3 ปี จากราคาปัจจุบัน $480.06 สะท้อนว่าราคาตีมูลค่าล่วงหน้าไว้สูงมาก Base case −17% Bear case −34% ความเสี่ยงขาลงมากกว่าขาขึ้นอย่างชัดเจน

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • Reshoring tailwind: นโยบาย reshoring/nearshoring ในสหรัฐฯ หนุนความต้องการ automation โรงงานระยะยาว
  • Electrification & EV: โรงงานแบตเตอรี่ EV และ gigafactory ใช้ระบบ automation ของ ROK สูง
  • Data-center automation: โครงสร้างพื้นฐาน AI/data center ต้องการ power management และ control systems
  • Cycle recovery: คำสั่งซื้อฟื้นตัวจาก trough FY24 backlog เริ่มดีขึ้น FY25–26
  • Dividend grower 17 ปี: สร้างความเชื่อมั่นระยะยาว ปันผลเติบโตสม่ำเสมอ
  • FactoryTalk / Software: recurring revenue จาก software/SaaS ช่วยลด cyclicality

▼Risks — ความเสี่ยง

  • Valuation สูงสุดในประวัติศาสตร์: P/E 45.6x สำหรับ cyclical industrial ที่โต 5–8% normalized ถือว่าแพงมาก
  • Cyclical downturn risk: ถ้า capex ลูกค้าชะลอ/recession EPS ร่วงแรงมาก (FY24 ลง −19% YoY)
  • GAAP vs adj gap: GAAP EPS $7.67 ต่ำกว่า adj $10.53 อย่างมีนัย ส่วนต่างใหญ่จากค่าใช้จ่าย restructuring/amortization
  • นักวิเคราะห์เป้าต่ำกว่าราคา: median consensus $464 ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน $480 สะท้อนว่าตลาดเก็งเกินไป
  • Competition ทวีความรุนแรง: Siemens, ABB, Emerson แข่งขันสูง และผู้ผลิต PLC จากเอเชีย
  • Tariff/trade risk: ห่วงโซ่อุปทานโลก สงครามการค้า อาจกระทบ margin
8

สรุปภาพรวม

Rockwell Automation — ของดีคุณภาพสูง แต่ราคาแพงสุดในประวัติศาสตร์ · รอย่อใกล้ $286

ROK เป็นผู้นำ industrial automation ของสหรัฐฯ ที่มี moat แข็งแกร่งจาก PLC Logix, FactoryTalk software และ Lifecycle Services ได้รับ tailwind จาก reshoring, electrification และ AI data-center อย่างไรก็ตาม ราคาพุ่ง +36.5% ในรอบปีทำให้ P/E พุ่งสู่ 45.6x (adj) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์สำหรับ cyclical ที่โต 5–8% normalized Fair Value $357 บ่งชี้ MOS ติดลบ −34.5% และแม้แต่ Bull case ก็แทบไม่ให้ผลตอบแทนจากราคานี้

มูลค่าเหมาะสม
$357 ($337–$374)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ −34.5%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$464 (Hold/Neutral)
กลยุทธ์: หลีกเลี่ยงที่ราคาปัจจุบัน $480 (P/E 45.6x แพงกว่า FV 34.5%) · รอย่อเข้าโซน MOS 20% ที่ ~$286 หรือ MOS 30% ที่ ~$250 จึงจะน่าสนใจ · นักวิเคราะห์ 29 รายตั้งเป้าเฉลี่ย $464 ต่ำกว่าราคาแล้ว · ผู้ถือหุ้นระยะยาวอาจทยอย Take profit บางส่วน
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ที่มาข้อมูล: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Rockwell Automation Investor Relations / Macrotrends