NYSE: PH เครื่องจักรอุตสาหกรรม ห่วงโซ่การบินพาณิชย์
NYSE · Industrial Machinery · Dividend King

Parker-Hannifin Corporation (PH)

ระบบ Motion & Control (ไฮดรอลิก/นิวเมติก) • Aerospace Systems (aftermarket) • Filtration & Engineered Materials • Win Strategy operational excellence • Dividend King 68 ปี
$974.98(PH)
▲ +26.2% (รอบปี)
ราคา ณ 24 ก.ย. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $715.37 – $1,099.94
ที่มา: StockAnalysis.com, Yahoo Finance, Parker-Hannifin IR, Macrotrends
2026-09-21อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

FY2026 (สิ้นสุด มิ.ย. 2569) · ราคา ณ 24 ก.ย. 2569
Market Cap
$123B
~126.1M หุ้น · ~126.1M shares outstanding
P/E (TTM)
34.2x
EPS TTM $28.48 · EPS (diluted) $28.48 · FY2026 (TTM)
P/E เฉลี่ย ~5 ปี
~19–30x
มัธยฐาน 23.7x (5 ปี FY2022–26)
P/BV
8.96x
BVPS $108.87 · BVPS ~$108.87 · ขับโดย intangibles M&A
กำไรสุทธิ FY26
$3.60B
ทั้งปีบัญชี · net income; +3.3% YoY (FY25: $3.53B)
EPS (TTM)
~$28.48
Adjusted · diluted FY2026; FY27E $35.39 (consensus)
FCF / Share
~$30.5
FCF $3.9B ครอบคลุมปันผล ~3.8x
ROE / ROA
~25.1%
ผลตอบแทนต่อทุน / สินทรัพย์ · ROE สูงต่อเนื่อง · D/E 0.57
รายได้ FY26
$21.5B
ทั้งปีบัญชี · +8.3% YoY (FY25: $19.85B)
อัตรากำไรจากดำเนินงาน
22.0%
Operating margin · gross margin 37.5% · FY24: 19.8%
เงินปันผล
0.82%
$8.00/ปี · ($2.00/ไตรมาส) · Dividend King 68 ปี
Beta
1.10
ความผันผวนเทียบตลาด · ผันผวนใกล้เคียง S&P 500 · cyclical industrial
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา PH มูลค่าเหมาะสม $757.00 จุดสำคัญ

ราคา PH ปรับขึ้นราว 22% จากปลายเดือน ต.ค. 2568 (ปิดรายเดือน $772.83) ถึงปลายกราฟ ก.ย. 2569 ตามผลประกอบการ FY2026 ที่รายได้โต +8.3% และ operating margin ขยับเป็น 22.0% (FY24: 19.8%) จุดสูงสุดรายเดือน $1,009.18 ใน ก.พ. 2569 ก่อนย่อตัวเหลือ $844.63 ใน พ.ค. 2569 แล้วฟื้นกลับ ราคายืนเหนือเส้น Fair Value $757.00 ตลอดช่วงกราฟส่วนใหญ่ บ่งชี้ว่า market ให้ premium กับ quality ของธุรกิจ แหล่งข้อมูล: Yahoo Finance monthly close / StockAnalysis.com / Parker-Hannifin Investor Relations

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

P/E ตระกูลเดียว 2 ขา (นับเป็น 1 เสียง) · อิง EPS $28.48
1. P/E Valuation (TTM)
EPS adj. (TTM) $28.48 × P/E เป้าหมาย ~23.7x (มัธยฐาน 5 ปี) — มัธยฐาน P/E ย้อนหลัง 5 ปีของ PH เอง (ราคาเฉลี่ยของปี ÷ EPS ของปี · ช่วง 19.4–30.2x) ไม่ได้มาจาก P/E ปัจจุบัน
$674.98
2. Forward P/E (FY27E)
EPS FY2027E consensus (forward) $35.39 × P/E เป้าหมาย ~23.7x (มัธยฐาน 5 ปี) — FY2027E, consensus StockAnalysis · มัธยฐานตัวเดียวกับวิธีที่ 1 จึงเป็นตระกูลเดียวกัน นับเป็น 1 เสียง
$838.74
มูลค่าเหมาะสม (Fair Value)
กรอบ $675.00 – $839.00
$757.00

วิธีที่ 1 (P/E TTM $674.98) ให้ค่าต่ำกว่า เพราะ TTM EPS ยังไม่สะท้อน growth ปีหน้า · วิธีที่ 2 (Forward P/E $838.74) ให้ค่าสูงกว่า เพราะใช้ EPS FY2027E · ทั้งสองขาใช้มัธยฐาน 23.7x ตัวเดียวกัน = ตระกูล P/E เดียว (single-family valuation) ค่าห่างกัน 1.24 เท่า (ไม่เกิน 2 เท่า) จึงเฉลี่ยได้: ($674.98+$838.74)/2 = $756.86 ≈ $757 · sensitivity: ถ้าใช้ P/E 27x (ปลายบนของช่วงประวัติ) FV ≈ $856 และถ้า 21x FV ≈ $670 ⇒ MOS ยังติดลบเกือบทุกกรณี ตัดขา P/FCF เดิมออกเพราะไม่มีมัธยฐาน P/FCF ที่วัดได้ และตัดเป้านักวิเคราะห์ออกจากขา FV (เป็นบริบทเท่านั้น) · DDM ให้ค่าต่ำมาก (yield ราว 0.85%) ไม่รวมในค่าเฉลี่ย ราคาปัจจุบันสูงกว่า FV ตามส่วนต่างในกล่อง MOS — premium สะท้อน quality แต่ upside จำกัด · P/E ปัจจุบัน ~33x สูงกว่ามัธยฐานประวัติ (23.7x) ใช้เป็นบริบทเปรียบเทียบเท่านั้น

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $974.98
เหมาะสม $757.00
$529.90
MOS 30% $605.60
MOS 20% $757.00
Fair Value $839.00
กรอบบน FV $1,161.00
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $974.98 สูงกว่า Fair Value $757.00 (MOS −29%) บ่งชี้ว่าตลาดให้ premium กับ คุณภาพธุรกิจ (margin ที่ขยับขึ้น, aerospace, Dividend King) อย่างมีนัย โซน MOS 20% ที่ $605.60 และ MOS 30% ที่ $529.90 อยู่ห่างจากราคาปัจจุบันมาก นักวิเคราะห์ 23 ราย ให้เป้าเฉลี่ย $1,161 (เป็นบริบท ไม่ใช่ขาของ FV) สูงกว่าราคาปัจจุบันราว 21% นักลงทุน value ควรรอย่อตัวใกล้โซน Fair Value ก่อนพิจารณาสะสม

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−29%
ราคาแพงกว่ามูลค่าเหมาะสม — ไม่มี Margin of Safety · ควรรอย่อตัว
จุดซื้อ MOS 20%
$605.60
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$529.90
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $757.00
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $974.98 • EPS ฐาน ~$28.48
BearEPS +6%/ปี
$678.40
−30%
  • EPS ปี 3~$33.92
  • P/E ออก20.0x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$24.00
  • สถานการณ์industrial soft landing · margin กด
BaseEPS +9%/ปี
$874.14
−10%
  • EPS ปี 3~$36.88
  • P/E ออก23.7x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$24.00
  • สถานการณ์Win Strategy margin + aerospace ดี
BullEPS +12%/ปี
$1,080.33
+11%
  • EPS ปี 3~$40.01
  • P/E ออก27.0x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$24.00
  • สถานการณ์aerospace supercycle + M&A synergy เต็มที่

แม้ Base scenario EPS โตดี (+9%/ปี) และใช้ P/E ออกเท่ามัธยฐานประวัติ 23.7x แต่ผลตอบแทนรวม 3 ปียังติดลบเล็กน้อย เพราะ P/E ปัจจุบัน ~33x สูงกว่ามัธยฐาน ต้องการ Bull scenario (+12% EPS + P/E 27x ปลายบนของช่วงประวัติ) จึงได้ผลตอบแทนบวกชัดเจน Bear scenario (EPS +6% + P/E ลดเหลือ 20x) ให้ผลขาดทุนหนัก — เสี่ยงสูงในระดับราคาปัจจุบัน ปันผล $8/ปี (รวม 3 ปี ~$24) ช่วยบรรเทาความเสี่ยงได้บ้าง แต่ไม่มากพอชดเชย downside EPS ฐาน $28.48 (FY2026) · FY27E $35.39 · แหล่ง: StockAnalysis.com / Parker-Hannifin IR

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • Operating margin ขยับขึ้น: operating margin 22.0% ใน FY2026 จาก 19.8% ใน FY2024 (Win Strategy operational excellence)
  • Aerospace Aftermarket Recurring: Meggitt และ CIRCOR เพิ่ม recurring revenue จาก aftermarket parts/services ที่มี margin สูงและคาดเดาได้
  • Dividend King 68 ปี: เพิ่มปันผลต่อเนื่อง 68 ปี บ่งชี้ความแข็งแกร่งของ FCF และ discipline ทางการเงิน
  • FCF แกร่ง ~$30.5/share: FCF $3.9B (FY2026) รองรับทั้งปันผล buyback และ M&A ต่อไป
  • FY27E EPS Growth +24%: consensus (StockAnalysis) คาด EPS $35.39 เทียบ $28.48 ใน FY2026
  • นักวิเคราะห์ 23 ราย เป้า $1,161: consensus ระดับ Buy สะท้อน institutional confidence ใน quality ของธุรกิจ

▼Risks — ความเสี่ยง

  • Valuation แพง P/E ~33x: สูงกว่ามัธยฐานประวัติ 23.7x — multiple compression กลับสู่มัธยฐานให้ขาดทุนหนัก
  • Cyclical Industrial Exposure: ~69% รายได้จาก industrial (NA+Intl) อ่อนไหวต่อ economic slowdown / manufacturing PMI หดตัว
  • M&A Integration Risk: Meggitt (2022) และ CIRCOR (2023) ยังอยู่ระหว่าง integration — cost synergy อาจต่ำกว่าเป้า
  • ดอกเบี้ยสูงกระทบต้นทุนหนี้: leverage หลัง M&A ใหญ่ ดอกเบี้ยที่ยังสูงเพิ่ม interest expense กด bottom line
  • Supply Chain & FX: การผลิตระดับโลก อ่อนไหวต่อ supply disruption และค่าเงิน USD แข็งกด international revenue
  • ราคาวิ่งขึ้นราว 22% ในรอบปี: ราคาสะท้อน good news ไปมากแล้ว — upside จำกัด downside สูง ถ้า sentiment เปลี่ยน
8

สรุปภาพรวม

Industrial คุณภาพสูง — แต่ราคาแพงเกิน รอย่อ

Parker-Hannifin เป็น industrial blue chip ระดับโลก มี Win Strategy ที่พิสูจน์แล้วว่าส่ง margin ชั้นนำ aerospace aftermarket recurring revenue (Meggitt/CIRCOR) และ Dividend King 68 ปี ที่บ่งชี้ความแข็งแกร่งระยะยาว อย่างไรก็ตาม ราคาที่ปรับขึ้นราว 22% ในปีที่ผ่านมาทำให้ valuation ตึง P/E ~33x เทียบมัธยฐานประวัติ 23.7x ไม่มี Margin of Safety (MOS −29%) · FV $757.00 · นักวิเคราะห์เป้า $1,161 สูงกว่าราคาราว 21% แต่ไม่ใช่ขาของ FV ธุรกิจเยี่ยมแต่ราคาแพงเกิน นักลงทุน value ควรรอย่อตัวใกล้ $605.60–$757.00 ก่อนพิจารณาสะสม

มูลค่าเหมาะสม
$757.00 ($675.00–$839.00)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ −29%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$1,161.00 (Buy)
กลยุทธ์: Parker-Hannifin เป็น holding ระยะยาวที่ดีเยี่ยมสำหรับนักลงทุนที่ถืออยู่แล้ว · สำหรับนักลงทุนใหม่: รอย่อตัวใกล้ FV $757.00 (MOS 20% = $605.60) ก่อนสะสม · ราคาปัจจุบัน $974.98 แพงเกินกว่าจะได้ผลตอบแทนน่าพอใจในระยะ 3 ปี แม้ Base scenario
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ข้อมูลอ้างอิง: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Parker-Hannifin Investor Relations / Macrotrends · ราคา ณ 24 ก.ย. 2569 · ยืนยันจาก ≥2 แหล่ง