NYSE · Industrial Machinery · Dividend King
NYSE: PH Industrial Machinery Motion & Control

Parker-Hannifin Corporation

ระบบ Motion & Control (ไฮดรอลิก/นิวเมติก) • Aerospace Systems (aftermarket) • Filtration & Engineered Materials • Win Strategy operational excellence • Dividend King 68 ปี
$1,061.33(PH)
▲ +40.0% (รอบปี)
ราคา ณ 11 ส.ค. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $675.91 / $1,034.96
ที่มา: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Parker-Hannifin IR / Macrotrends
2026-08-08อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

FY2025 (สิ้นสุด มิ.ย. 68) · ราคา 26 มิ.ย. 2569
Market Cap
~$124B
~128M shares outstanding
P/E (TTM)
~35.7x
adj EPS $27.11 (TTM); GAAP ~35.7x
P/E เฉลี่ย ~5 ปี
~20–28x
premium จาก Meggitt/aerospace mix
P/BV
~8.9x
BVPS ~$108.87 · ขับโดย intangibles M&A
กำไรสุทธิ FY25
~$3.5B
adj net income; +7.4% YoY
EPS (TTM) adj
~$27.11
GAAP $27.12; FY26E $31.20
FCF / Share
~$29.17
FCF แข็งแกร่ง ครอบคลุมปันผล 3.6x
ROE / ROIC
~24.8% / 15.5%
ROIC สูงกว่า WACC อย่างมีนัย
รายได้ FY25
$19.85B
−0.4% YoY (FY24: $19.93B) · ค่าเงินกด
Operating Margin
~20.5%
segment margin record 26.1%
เงินปันผล
~0.83%
$8.00/ปี ($2.00/ไตรมาส) · Dividend King 68 ปี
Beta
~1.1
ผันผวนใกล้เคียง S&P 500 · cyclical industrial
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา PH มูลค่าเหมาะสม $787 จุดสำคัญ

ราคา PH พุ่ง +32.4% ตลอดปีที่ผ่านมา จาก $731.90 (ก.ค. 2568) สู่ $968.92 (มิ.ย. 2569) ขับเคลื่อนโดยผลประกอบการ aerospace aftermarket แข็งแกร่ง ค่าเฉลี่ย segment margin ทำสถิติ 26.1% และ Win Strategy ที่ส่งผล margin expansion ต่อเนื่อง จุดสูงสุด $1,009.18 ใน ก.พ. 2569 หลังรายงาน Q2 FY26 ที่แข็งแกร่ง ก่อนย่อตัวจากแรงขาย profit-taking ราคายืนเหนือเส้น Fair Value $787 มาตลอด บ่งชี้ market ให้ premium กับ quality ของธุรกิจ แหล่งข้อมูล: Yahoo Finance monthly close / StockAnalysis.com / Parker-Hannifin Investor Relations

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 3 วิธี · อิง adj EPS $27.11
1. P/E Valuation (TTM adj)
adj EPS $27.11 × P/E เป้าหมาย ~27x — P/E เฉลี่ยอุตสาหกรรม industrial quality ปรับ sector premium เล็กน้อย
$731.97
2. Forward P/E (FY26E)
FY26E adj EPS $31.20 × P/E เป้าหมาย ~27x — อิง consensus EPS ปีหน้า เผื่อ earnings growth แล้ว
$842.40
3. P/FCF Valuation
FCF/Share $29.17 × P/FCF เป้าหมาย ~27x — อิง FCF yield ที่เหมาะสมสำหรับธุรกิจ industrial quality สูง
$787.59
มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย (Fair Value)
กรอบ $732 – $843
$787

วิธีที่ 1 (P/E TTM $731.97) ให้ค่าต่ำสุด เพราะ TTM EPS ยังไม่สะท้อน growth FY26 · วิธีที่ 2 (Forward P/E $842.40) ให้ค่าสูงสุด เพราะรวม EPS growth ปีหน้าแล้ว · วิธีที่ 3 (P/FCF $787.59) ให้ค่ากลาง เพราะ FCF/share แข็งแกร่งและสอดคล้อง adj EPS ค่าเฉลี่ย 3 วิธี = ($731.97+$842.40+$787.59)/3 = $787.32 ≈ $787 DDM ให้ค่าต่ำมาก (yield 0.83% เท่านั้น) จึงใช้เป็น floor อ้างอิง ไม่รวมในค่าเฉลี่ย ราคาปัจจุบัน $968.92 สูงกว่า FV $787 อยู่ 23.1% — premium สะท้อน quality แต่ upside จำกัด

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $1,061.33
เหมาะสม $787
$550.90
MOS 30% $629.60
MOS 20% $787
Fair Value $843
กรอบบน FV $1,021
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $968.92 สูงกว่า Fair Value $787 อยู่ 23.1% บ่งชี้ว่าตลาดให้ premium กับ คุณภาพธุรกิจ (Win Strategy margin, aerospace aftermarket, Dividend King) อย่างมีนัย โซน MOS 20% ที่ $629.60 และ MOS 30% ที่ $550.90 อยู่ห่างจากราคาปัจจุบันมาก นักวิเคราะห์ 22 ราย ให้เป้าเฉลี่ย $1,021 ≈ ราคาปัจจุบัน สะท้อนว่า upside จำกัดในระยะสั้น นักลงทุน value ควรรอย่อตัวใกล้โซน Fair Value หรือต่ำกว่า $787 ก่อนพิจารณาสะสม

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−35%
ราคาแพงกว่ามูลค่าเหมาะสม — ไม่มี Margin of Safety · ควรรอย่อตัว
จุดซื้อ MOS 20%
$629.60
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$550.90
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $787
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $968.92 • EPS ฐาน ~$27.11 • รวมปันผล
BearEPS +6%/ปี
$742.67
−23%
  • EPS ปี 3~$32.29
  • P/E ออก23x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$24
  • สถานการณ์industrial soft landing · margin กด
BaseEPS +9%/ปี
$877.75
−9%
  • EPS ปี 3~$35.11
  • P/E ออก25x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$24
  • สถานการณ์Win Strategy margin + aerospace ดี
BullEPS +12%/ปี
$1,028.97
+6%
  • EPS ปี 3~$38.11
  • P/E ออก27x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$24
  • สถานการณ์aerospace supercycle + M&A synergy เต็มที่

แม้ Base scenario EPS โตดี (+9%/ปี) แต่ผลตอบแทนรวม 3 ปียังติดลบ −9% เพราะราคาปัจจุบันแพงเกิน (P/E 36x) ต้องการ Bull scenario (+12% EPS + P/E ยืน 27x) จึงได้ผลตอบแทนบวก +6% Bear scenario (EPS +6% + multiple compression) ให้ผลขาดทุน −23% — เสี่ยงสูงในระดับราคาปัจจุบัน ปันผล $8/ปี (รวม 3 ปี ~$24) ช่วยบรรเทาความเสี่ยงได้บ้าง แต่ไม่มากพอชดเชย downside EPS ฐาน adj $27.11 · FY26E $31.20 · แหล่ง: StockAnalysis.com / Parker-Hannifin IR

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • Win Strategy Operational Excellence: ระบบปรับปรุงประสิทธิภาพที่พิสูจน์แล้ว — segment margin ทำสถิติ 26.1% ต่อเนื่อง มี runway อีกมาก
  • Aerospace Aftermarket Recurring: Meggitt และ CIRCOR เพิ่ม recurring revenue จาก aftermarket parts/services ที่มี margin สูงและคาดเดาได้
  • Dividend King 68 ปี: เพิ่มปันผลต่อเนื่อง 68 ปี บ่งชี้ความแข็งแกร่งของ FCF และ discipline ทางการเงิน
  • FCF แกร่ง $29.17/share: FCF แข็งแกร่งรองรับทั้งปันผล buyback และ M&A ต่อไป
  • FY26E EPS Growth +15%: consensus คาด adj EPS $31.20 (+15% YoY) จาก aerospace recovery + margin expansion
  • นักวิเคราะห์ 22 ราย เป้า $1,021: consensus ยัง Outperform/Buy สะท้อน institutional confidence ใน quality ของธุรกิจ

▼Risks — ความเสี่ยง

  • Valuation แพงมาก P/E 36x: สำหรับ industrial ที่โต ~9%/ปี P/E 36x tight มาก — multiple compression เพียง 20% ให้ขาดทุนหนัก
  • Cyclical Industrial Exposure: ~69% รายได้จาก industrial (NA+Intl) อ่อนไหวต่อ economic slowdown / manufacturing PMI หดตัว
  • M&A Integration Risk: Meggitt (2022) และ CIRCOR (2023) ยังอยู่ระหว่าง integration — cost synergy อาจต่ำกว่าเป้า
  • ดอกเบี้ยสูงกระทบต้นทุนหนี้: leverage หลัง M&A ใหญ่ ดอกเบี้ยที่ยังสูงเพิ่ม interest expense กด bottom line
  • Supply Chain & FX: การผลิตระดับโลก อ่อนไหวต่อ supply disruption และค่าเงิน USD แข็งกด international revenue
  • ราคาวิ่ง +32% แล้ว: ราคาสะท้อน good news ไปมากแล้ว — upside จำกัด downside สูง ถ้า sentiment เปลี่ยน
8

สรุปภาพรวม

Industrial คุณภาพสูง — แต่ราคาแพงเกิน รอย่อ

Parker-Hannifin เป็น industrial blue chip ระดับโลก มี Win Strategy ที่พิสูจน์แล้วว่าส่ง margin ชั้นนำ aerospace aftermarket recurring revenue (Meggitt/CIRCOR) และ Dividend King 68 ปี ที่บ่งชี้ความแข็งแกร่งระยะยาว อย่างไรก็ตาม ราคาพุ่ง +32% ในปีที่ผ่านมาทำให้ valuation ตึงมาก P/E 36x สำหรับ industrial ที่โต ~9%/ปี ไม่มี Margin of Safety (MOS −23.1%) · FV $787 · นักวิเคราะห์เป้า $1,021 ≈ ราคา — consensus สะท้อนว่า upside จำกัดในระดับนี้ ธุรกิจเยี่ยมแต่ราคาแพงเกิน นักลงทุน value ควรรอย่อตัวใกล้ $629–$787 ก่อนพิจารณาสะสม

มูลค่าเหมาะสม
$787 ($732–$843)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ −23.1%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$1,021 (Outperform)
กลยุทธ์: Parker-Hannifin เป็น holding ระยะยาวที่ดีเยี่ยมสำหรับนักลงทุนที่ถืออยู่แล้ว · สำหรับนักลงทุนใหม่: รอย่อตัวใกล้ FV $787 (MOS 20% = $629.60) ก่อนสะสม · ราคาปัจจุบัน $968.92 แพงเกินกว่าจะได้ผลตอบแทนน่าพอใจในระยะ 3 ปี แม้ Base scenario
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ข้อมูลอ้างอิง: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Parker-Hannifin Investor Relations / Macrotrends · ราคา ณ 11 ส.ค. 2569 · ยืนยันจาก ≥2 แหล่ง