หุ้นเคลื่อนไหวในกรอบ 52 สัปดาห์ $520–$791 โดยปรับฐานลงต่อเนื่องช่วงต้นปี 2026 จากความกังวลเรื่อง capex AI มหาศาล (guidance ปี 2026 ขึ้นเป็น $125–145B) และข่าว ผู้ใช้รายวันลดลงครั้งแรก ผลประกอบการ Q2 2026 (29 ก.ค. 2569) ที่ EPS $6.18 ต่ำกว่าคาด −14.5% และกำไรสุทธิลดลง −14% YoY เหลือ $15.85B แม้รายได้โต +28% YoY เป็น $60.80B ก็ตาม จากแนวโน้มกราฟรายเดือน ราคาฟื้นตัวแรงจากโซนต่ำกลางปีมาปิดล่าสุดที่ $777.59 ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ราว −16% และ P/E TTM อยู่ที่ ~29.3x สูงกว่ามัธยฐานย้อนหลัง 5 ปี (~21.2x) ราว 18%
หมายเหตุ: FV = เฉลี่ยสองตระกูลอิสระ (P/E มัธยฐานประวัติ กับ DCF) ห่างกัน 1.3 เท่า (ต่ำกว่าเกณฑ์ 2 เท่า) • ความไว: ถ้าใช้ P/E ขาเดียว ราคาสูงกว่า FV ราว 18% ถ้าใช้ DCF ขาเดียวสูงกว่าราว 52% — DCF ไวต่อสมมติฐานการฟื้นของ FCF หลัง capex มาก • ไม่ใช้ DDM (ปันผล 0.32%) • เป้านักวิเคราะห์ (เฉลี่ย $757.36, n=56 ตาม Yahoo) เป็นบริบทเทียบเท่านั้น ไม่ใช่ขาของ FV
ราคา $777.59 อยู่ สูงกว่ามูลค่าเหมาะสม ($501.00) ค่อนข้างมาก (ส่วนต่าง −55%) หลังหุ้นฟื้นตัวแรงจากโซนต่ำกลางปี — แต่ยัง ต่ำกว่าเป้าหมาย 12 เดือน ของนักวิเคราะห์ (Wall Street เฉลี่ย $757.36, n=56, Strong Buy) สะท้อนว่าตลาดเชื่อมั่นการเติบโตระยะยาวสูงกว่ามุมมอง value ของรายงานนี้ ซึ่งอิงมัธยฐาน P/E ย้อนหลังและ DCF ที่อนุรักษ์นิยม
จากจุดเข้าปัจจุบัน Base (EPS โต ~10%/ปี × P/E 20x ต่ำกว่ามัธยฐาน 21.2x เล็กน้อย) ให้ผลตอบแทน 3 ปีราว −9% (−3%/ปี) ขณะที่ Bear (P/E 14x) อยู่ที่ −48% (−20%/ปี) และ Bull +11% (+4%/ปี) — ราคาที่ฟื้นแล้วทำให้ความเสี่ยง–ผลตอบแทนไม่สมมาตรเท่าตอนราคาต่ำ แต่ ผลตอบแทนจริงจะขึ้นกับว่าการลงทุน AI capex มหาศาลจะเริ่มสร้างรายได้ชัดเจนเมื่อใด และมาร์จิ้นจะฟื้นตัวเร็วแค่ไหน
Meta ยังเป็นเครื่องผลิตเงินสดระดับโลกที่ธุรกิจโฆษณาหลักโตแรง +28% YoY ใน Q2/2026 แต่กำไรสุทธิลดลง −14% YoY เหลือ $15.85B และ EPS $6.18 ต่ำกว่าคาด −14.5% เพราะการลงทุน AI ที่หนักมาก ราคาหุ้นฟื้นตัวมาที่ $777.59 (ต่ำกว่าจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ราว −16%) สูงกว่ามูลค่าเหมาะสม $501.00 (ส่วนต่าง −55%) ซึ่งมาจากการเฉลี่ย P/E มัธยฐานประวัติกับ DCF ที่อนุรักษ์นิยม — Margin of Safety จึงยังไม่มีตามเกณฑ์ value investor แม้ธุรกิจหลักยังแข็งแรง และผู้ที่เชื่อว่า AI capex จะให้ผลตอบแทนคุ้มค่ายังพิจารณาถือครองต่อได้ โดยรับทราบว่าตลาดจ่ายราคาสูงกว่ามูลค่าในรายงานนี้แล้ว