ราคาแกว่งอยู่ในกรอบ ฿10.7–11.9 ตลอด 1 ปีที่ผ่านมา ทำจุดต่ำสุดที่ ฿10.7 ในเดือนมีนาคม 2569 (แรงกดดันจากความกังวลกำลังซื้อในประเทศ) ก่อนฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่องมาปิดที่ ฿11.8 ในเดือนสิงหาคม 2569 คิดเป็นผลตอบแทนรอบปี +6.3% แรงหนุนหลักมาจากผลประกอบการที่ยังทรงตัวได้และเงินปันผลสูงที่ดึงดูดนักลงทุนสาย income แม้ราคาหุ้นยังไม่ทะลุจุดสูงสุดของกรอบ 52 สัปดาห์
วิธี P/E อิงผลประกอบการปัจจุบันและ P/E เฉลี่ยย้อนหลัง ไม่ขึ้นกับสมมติฐาน r/g จึงเป็นขาที่เป็นอิสระจากอีกสองวิธี — DDM และ Justified P/BV ใช้ชุดสมมติฐาน r/g เดียวกัน (r 8.7% ประมาณการจาก rf+β×ERP, g 2.0%) จึงถือเป็นมุมมองเดียวกันทางคณิตศาสตร์ ไม่ใช่การยืนยันอิสระ 2 ครั้ง ช่วง FV ทั้งหมด (฿11.96–14.61 ห่างกัน ~1.2 เท่า) แคบพอที่จะเฉลี่ยได้ หาก r เปลี่ยน ±0.5pp มูลค่าจาก DDM จะอยู่ในช่วงประมาณ ฿13.60–15.80 · g 2.0% ค่อนข้างสูงกว่าอัตราการเติบโตที่ทำได้จากการกันกำไรไว้ลงทุนจริง (payout ~99% เหลือ retention น้อยมาก) ทำให้ DDM เป็นขาที่มองบวกที่สุดในสามวิธี
ราคาปัจจุบัน ฿11.80 อยู่ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม ฿13.13 เล็กน้อย (MOS ~10%) และใกล้เคียงเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ ฿12.20 — สะท้อนว่าตลาดให้มูลค่าหุ้นค่อนข้างเต็มแล้ว ผู้ที่เน้นปันผลยังพอถือได้ แต่ผู้ที่เน้น capital gain ควรรอจังหวะราคาย่อ
ตัวเลขข้างต้นเป็นการประมาณการภายใต้สมมติฐาน ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทน — ทั้ง 3 ฉากอิงจากอัตราเติบโต EPS และ P/E ออกที่แตกต่างกันตามระดับความเสี่ยงจากการแข่งขันในธุรกิจเสื้อผ้า
MC Group เป็นเจ้าของแบรนด์ยีนส์ Mc ที่ครองส่วนแบ่งอันดับต้นในตลาดไทย มีงบดุลแข็งแรงและจ่ายปันผลสูงสม่ำเสมอ (~8%/ปี) แต่ราคาปัจจุบันใกล้เคียงมูลค่าเหมาะสมและเป้าหมายนักวิเคราะห์แล้ว (MOS ~10%) ขณะที่อัตรากำไรเริ่มถูกกดดันจากสินค้าจีนราคาถูกผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์และกำลังซื้อในประเทศที่อ่อนแอ ความยั่งยืนของปันผลยังต้องติดตาม FCF อย่างใกล้ชิดเนื่องจาก payout สูงเกือบเต็มกำไร