NYSE: ITT เครื่องจักรอุตสาหกรรม ยานยนต์และชิ้นส่วน

ITT Inc. (ITT)

เทคโนโลยีอุตสาหกรรมหลากหลาย · Motion Technologies (Koni/ผ้าเบรก EV+ICE) · Industrial Process (ปั๊ม/วาล์ว/น้ำ) · Connect & Control (connector อวกาศ/กลาโหม) · รายได้ TTM ~$4.7B · White Plains NY · NYSE:ITT
$206.26(ITT)
▲ +11.4% (รอบปี)
ราคา ณ 25 ก.ย. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $166.96 – $230.32
ที่มา: Yahoo Finance, StockAnalysis.com, ITT Q2 2026 earnings release
2026-09-21อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

ข้อมูล ณ งบ TTM ล่าสุด (Q2 2026) · FY2025
Market Cap
$18.4B
~89.4M หุ้น · คงเหลือ (StockAnalysis)
P/E (TTM)
41.0x
EPS TTM $5.03 · อิง GAAP EPS TTM $5.03 (ถูกกดด้วยต้นทุนดีล SPX FLOW)
P/E มัธยฐาน ~5 ปี
22.0x
มัธยฐานย้อนหลัง · มัธยฐาน 21.7x (ช่วง 17.5–26.3x, GAAP diluted FY2021–25)
P/BV
5.95x
BVPS $34.67 · BVPS FY2025 ~$34.67 (ก่อนออกหุ้นเพิ่มปี 2569)
กำไรสุทธิ FY2025
$488M
ทั้งปีบัญชี · GAAP EPS $6.11 (FY25) · TTM $422M
EPS (TTM)
~$5.03
GAAP · FY2026E adj $8.25 · guidance ปี 2569 $8.12–8.32
BVPS
~$34.67
มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น · FY2025 ก่อนรวม SPX Flow
ROE / ROA
~11.6%
ผลตอบแทนต่อทุน / สินทรัพย์ · TTM (FY2025 14.3%)
รายได้ TTM
$4.74B
รอบ 12 เดือนล่าสุด · +28% YoY · FY2025 $3.94B
อัตรากำไรขั้นต้น
35.0%
Gross margin · Operating margin ~16.2% TTM
เงินปันผล
0.75%
$1.54/ปี · $1.54/yr · เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
Beta
1.27
ความผันผวนเทียบตลาด · ผันผวนมากกว่าตลาดเล็กน้อย
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา ITT มูลค่าเหมาะสม $185.20 จุดสำคัญ

ราคา ITT ย้อนหลัง ~1 ปี (ต.ค. 2568 – ก.ย. 2569, ราคาปิดรายเดือน): เริ่มที่ $185.07 ต่ำสุดรายเดือน $173.51 ใน ธ.ค. 2568 แล้วฟื้นขึ้นสู่จุดสูงสุดรายเดือน $214.34 ใน เม.ย. 2569 และปิดเดือน ก.ย. 2569 ที่ $204.47 (กรอบ 52 สัปดาห์ $166.96–$230.32) · ITT ปิดดีลซื้อ SPX FLOW ในปี 2569 ทำให้รายได้และหนี้สินเพิ่มขึ้นมาก

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

ตระกูล P/E (2 การ์ด นับเป็น 1 เสียง)
1. P/E Valuation (FY2026E adj)
EPS ปรับ $8.25 × P/E เป้าหมาย ~21.7x (มัธยฐาน 5 ปี)
$179.03
2. กำไรปี 2570E คิดลด 1 ปี (ตระกูลเดียวกับข้อ 1)
ค่าประกาศ (other) — EPS $9.61 (FY2027E consensus) × 21.7x = $208.54 คิดลด 1 ปีที่ 9% (สมมติฐานของผู้วิเคราะห์เอง) — ตระกูลสมมติฐานเดียวกับข้อ 1 นับเป็นเสียงเดียว
$191.32
มูลค่าเหมาะสม (Fair Value)
กรอบ $179.00 – $191.30
$185.20

★ FV มาจากตระกูลเดียว (P/E × กำไรอนาคต ตัวคูณมัธยฐานย้อนหลัง 21.7x) — ไม่มีขาอิสระที่วัดจริง (ถอด EV/EBITDA ที่เป็นตัวคูณ peer ลอย ๆ และเป้านักวิเคราะห์ออก) · ความอ่อนไหว: ตัวคูณ 17.5x–26.3x (ช่วงประวัติ) × EPS FY2026E ให้ ~$144–$217 · ถ้าใช้ GAAP EPS TTM $5.03 × 21.7x จะได้เพียง ~$109 เพราะ GAAP ถูกกดด้วยต้นทุนดีล SPX FLOW (GAAP guidance ปี 2569 $4.47–4.67 vs adj $8.12–8.32) · เป้านักวิเคราะห์เฉลี่ย $258.38 (13 ราย) ใช้เป็นบริบทเท่านั้น ไม่ใช่ส่วนของ FV

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $206.26
เหมาะสม $185.20
$129.64
MOS 30% $148.16
MOS 20% $185.20
Fair Value $258.00
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $206.26 อยู่สูงกว่า Fair Value $185.20 (−11%) แสดงว่าตลาดกำลังกำหนดราคาเต็มมูลค่า ไม่มี Margin of Safety สำหรับ value investor ที่ต้องการส่วนลด · โซนน่าสนใจสำหรับทยอยซื้อ = ต่ำกว่า $185.20 (ใกล้ fair value) หรือ $148.16 (MOS 20%) · เป้านักวิเคราะห์เฉลี่ย $258.38 สูงกว่า FV เพราะอิงกำไรและ synergies ล่วงหน้า

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−11%
ซื้อขายเหนือมูลค่าเหมาะสม — รอโซนต่ำกว่า $185.20 เพื่อ margin of safety
จุดซื้อ MOS 20%
$148.16
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$129.64
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $185.20
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $206.26 • EPS ฐาน ~$8.25
BearEPS +3%/ปี
$157.70
−24%
  • EPS ปี 3~$9.01
  • P/E ออก17.5x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$4.85
  • สถานการณ์ภาวะถดถอย กดดัน industrial
BaseEPS +10%/ปี
$238.30
+16%
  • EPS ปี 3~$10.98
  • P/E ออก21.7x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$4.94
  • สถานการณ์SPX Flow synergies บรรลุเป้า
BullEPS +15%/ปี
$313.70
+52%
  • EPS ปี 3~$12.55
  • P/E ออก25.0x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$5.03
  • สถานการณ์EV brake + SPX Flow เกินเป้า

สถานการณ์ EPS ฐาน = FY2026E adj $8.25 · base case สมมติ EPS โต 10%/ปี (ต่ำกว่า consensus FY2027E ที่โต ~16%) ออกที่ P/E มัธยฐาน 21.7x — ผลตอบแทน +16% ใน 3 ปีถือว่าพอใช้แต่ไม่โดดเด่น · bear ใช้ P/E ต่ำสุดในประวัติ 17.5x · bear case เกิดเมื่อ global manufacturing recession กดดัน Motion Technologies และ Industrial Process พร้อมกัน · bull case = ITT กลายเป็น "EV brake leader" + SPX Flow pump division ชนะ industrial automation cycle

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • EV Brake Leadership: ITT เป็น #2-3 ของโลกในตลาด friction/brake pads — ยอดขาย EV เติบโตต้องการผ้าเบรกคุณภาพสูงมากกว่า ICE เพราะน้ำหนักรถมากกว่า
  • SPX Flow Acquisition Synergies: การซื้อ SPX Flow Systems (ปิด มี.ค. 2569) เพิ่มรายได้ ($359.6M ในไตรมาส 2 ปี 2569) และขยายฐานธุรกิจ Flow — synergies คาดว่าจะเริ่มปรากฏชัดจาก FY2027
  • Industrial Automation Cycle: ธุรกิจ Industrial Process (ปั๊ม/วาล์ว) ได้ประโยชน์จาก capex cycle oil & gas, chemicals, water infrastructure — โดยเฉพาะ onshoring ใน US
  • Aerospace & Defense Connectors: Connect & Control Technologies เติบโตตาม defense spending ของ NATO และ US DoD ที่เร่งตัว
  • Margin Expansion: Operating margin ปรับขึ้นต่อเนื่อง — pricing power สูง, product mix shift ไป high-margin industrial solutions
  • Koni Shock Absorbers: แบรนด์ premium ใน OEM และ aftermarket — ขยายตลาดรถ EV และ autonomous vehicles

▼Risks — ความเสี่ยง

  • Acquisition Integration Risk: SPX Flow เป็น deal ใหญ่ที่สุดใน ITT history (~$3.5B EV) — integration ซับซ้อน, ความเสี่ยงสูง ถ้า synergies ไม่เป็นไปตามเป้า EPS จะหาย
  • Leverage เพิ่มขึ้น: Net debt TTM ~$3.2B (หนี้ $3.84B − เงินสด $0.59B) จาก ~$0.3B ปลายปี 2567 — อัตราดอกเบี้ยสูง กดดัน free cash flow ในระยะสั้น
  • Cyclical Exposure: รายได้จาก oil & gas, chemicals, industrial manufacturing มีความผันผวนตามวัฏจักรเศรษฐกิจ — ถ้า recession มาเร็ว EPS กระทบมาก
  • Amortization Drag: GAAP EPS จะถูกกดด้วย amortization of intangibles จาก SPX Flow อีกหลายปี — ตลาดอาจประเมินค่าต่ำกว่าความเป็นจริง
  • EV Competition: ผู้ผลิตผ้าเบรกรายใหม่จาก Asia (จีน) อาจเข้ามา disrupt ตลาด OEM EV brake pads ด้วยต้นทุนต่ำกว่า
  • Currency & Trade Risks: รายได้นอก US ~50%+ — ดอลลาร์แข็ง/Trade tariffs กระทบ margin ส่วนต่างประเทศ
8

สรุปภาพรวม

Industrial Compounder คุณภาพสูง — ซื้อขายใกล้มูลค่าเหมาะสม รอจุดเข้า

ITT Inc. เป็น diversified industrial technology compounder คุณภาพสูง มีธุรกิจหลัก 3 ขา (Motion Technologies, Industrial Process, Connect & Control) ที่ล้วนอยู่ในกลุ่ม niche ที่มี pricing power สูงและการแข่งขันจำกัด จุดเด่นระยะยาวคือการเป็น #2-3 ของโลกใน friction/brake pads สำหรับ EV และ ICE ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ EV โดยตรง การซื้อกิจการ SPX Flow Systems (ปิดดีล มี.ค. 2569) เป็น transformational deal ที่ดันรายได้ TTM เป็น ~$4.7B (+28% YoY) แต่ยังมีความเสี่ยง integration และหนี้ที่เพิ่มขึ้น ราคาปัจจุบัน $206.26 ซื้อขายเหนือ Fair Value $185.20 (−11%) โดย FV มาจากตระกูล P/E เพียงตระกูลเดียว (ตัวคูณมัธยฐาน 21.7x) นักวิเคราะห์ 13 ราย เป้าเฉลี่ย $258.38 (Strong Buy)

มูลค่าเหมาะสม
$185.20 ($179.00–$191.30)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ −11%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$258.00 (Strong Buy)
กลยุทธ์: ITT เป็น quality compounder น่าถือระยะยาว แต่ราคาปัจจุบันไม่มี margin of safety — รอทยอยซื้อใกล้ $185.20 (fair value) หรือ $148.16 (MOS 20%) หากตลาดปรับตัว · สำหรับ long-term growth investor: ซื้อได้ที่ราคาปัจจุบัน โดยเน้นมุมมอง 3–5 ปี หวัง SPX Flow synergies และ EV brake leadership
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ที่มา: Yahoo Finance (ราคา/52w/beta/dividend), StockAnalysis.com (EPS/revenue/financials), MarketBeat (analyst consensus), ITT Q1 2026 earnings release