NYSE: IR เครื่องจักรอุตสาหกรรม

Ingersoll Rand Inc. (IR)

Air compressors, blowers, fluid management & industrial tech • Gardner Denver + IR industrial merger 2020 • IRX operating system (continuous improvement) • Life science & pharma pumps (Precision & Science) • Bolt-on acquisitions • Industrial automation tailwind
$74.78(IR)
▼ −2.0% (รอบปี)
ราคา ณ 24 ก.ย. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $68.07 – $100.96
ที่มา: Yahoo Finance, StockAnalysis.com, IR Investor Relations
2026-09-21อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

ข้อมูล ณ 21 ก.ย. 2569 · EPS = GAAP diluted (TTM) ตามงบ StockAnalysis
Market Cap
$29.0B
~388.0M หุ้น · 388M shares · NYSE: IR
P/E (TTM)
30.8x
EPS TTM $2.43 · EPS diluted TTM $2.43 · FY2026e ฉันทามติ $3.56 (ฐาน adj.)
P/E มัธยฐาน ~5 ปี
38.0x
มัธยฐานย้อนหลัง · มัธยฐาน FY2021–25 บน EPS diluted (ช่วง 33–56x)
P/BV
2.85x
BVPS $26.20 · BVPS ~$26 · Goodwill สูงจาก M&A
กำไรสุทธิ TTM
$959M
รอบ 12 เดือนล่าสุด · GAAP · FY2025 $581M
EPS (TTM)
~$2.43
GAAP · FY2025 $1.45 · FY2024 $2.06 · FY2023 $1.90
อัตรากำไรจากดำเนินงาน
18.6%
Operating margin · FY2025 19.7% · FY2021 12.1% · Gross 42.8%
ROE / ROA
~9.5%
ผลตอบแทนต่อทุน / สินทรัพย์ · FY2025 5.8% · ต่ำจาก goodwill สูง
รายได้ TTM
$7.94B
รอบ 12 เดือนล่าสุด · +7.8% YoY (TTM) · FY2025 $7.65B
FCF TTM
$1.22B / 4.4%
FCF/share ~$3.14 (÷388M) · แข็งแกร่ง
เงินปันผล
0.11%
$0.08/ปี · เน้น buyback & M&A
D/E
0.48x
หนี้สินต่อทุน · หนี้ $4.9B · เงินสด $1.18B
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ รายเดือน · ข้อมูลจริง Yahoo Finance
ราคา IR มูลค่าเหมาะสม $88.00 จุดสำคัญ

ราคารายเดือนเริ่มที่ $76.33 (ต.ค. 2568) ขึ้นไปสูงสุดในกรอบกราฟ $94.14 (ก.พ. 2569) ก่อนย่อลงต่ำสุด $71.64 (พ.ค. 2569) ฟื้นที่ $83.38 (ก.ค. 2569) แล้วอ่อนลงอีกจนล่าสุดอยู่ที่ $74.78 กรอบ 52 สัปดาห์กว้างกว่า $68.07–$100.96 ราคาปัจจุบันต่ำกว่า Fair Value $88.00 โดยมี MOS +15% · งบไตรมาสถัดไปคาดออก 29 ต.ค. 2569

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 2 วิธี (ตระกูลเดียวกัน)
1. P/E Valuation (GAAP TTM)
EPS (TTM) $2.43 × P/E เป้าหมาย ~38.1x (มัธยฐาน 5 ปี) — มัธยฐาน 5 ปี (FY2021–25, ช่วง 33.1–56.4x) ของ IR เอง วัดจากราคาเฉลี่ยรายปี ÷ EPS diluted ฐานเดียวกัน ไม่ได้อิงตัวคูณปัจจุบัน
$92.58
2. P/FCF Valuation (ตระกูลเดียวกับ P/E)
P/FCF 26.9x (มัธยฐาน 5 ปี) — wAvg diluted · มัธยฐาน 5 ปีของ P/FCF (ราคาเฉลี่ยปี ÷ FCF/หุ้น: 26.9x, 30.5x, 20.3x, 26.2x, 38.9x สำหรับ FY2025→FY2021) · ตระกูลเดียวกับ P/E นับเป็นเสียงเดียว
$83.20
มูลค่าเหมาะสม (Fair Value)
กรอบ $83.00 – $93.00
$88.00

ปรับโครง FV รอบนี้: ตัดขา EV/EBITDA และ FCF yield เดิมออก (ตัวคูณเป้าหมายมาจาก peer ที่ไม่มีค่ามัธยฐานวัดจริง) เหลือ P/E และ P/FCF ที่ใช้ตัวคูณมัธยฐานย้อนหลังของ IR เอง ทั้งสองเป็นตระกูลเดียวกัน (อิงกำไร/เงินสดต่อหุ้นและตัวคูณประวัติเดียวกัน) จึงนับเป็นเสียงเดียว = การประเมินตระกูลเดียว ความไวของผล: ถ้าใช้ P/E ขาเดียว ($92.6) ราคาต่ำกว่า FV ราว 22% ถ้าใช้ P/FCF ขาเดียว ($83.2) ต่ำกว่าราว 14% เป้านักวิเคราะห์ ($96.25) ใช้เป็นการตรวจความสอดคล้องเท่านั้น ไม่เป็นขา FV · EPS ที่ใช้เป็น GAAP diluted ซึ่งถูกกดด้วยค่าตัดจำหน่ายจาก M&A (FY2025 $1.45) ตัวคูณมัธยฐานจึงสูงและแกว่งกว้าง (33–56x)

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $74.78
เหมาะสม $88.00
$61.60
MOS 30% $70.40
MOS 20% $88.00
Fair Value $93.00
กรอบบน FV $96.25
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $74.78 อยู่ต่ำกว่า Fair Value $88.00 (MOS +15%) ใกล้โซน MOS 20% ที่ $70.40 นักวิเคราะห์ 13 คน consensus เป้า $96.25 (Buy) สูงกว่า Fair Value ของเรา แต่ไม่ได้นำมาเป็นขา FV · กรอบต่ำ 52 สัปดาห์ $68.07 อยู่ต่ำกว่าโซน MOS 30% เล็กน้อย

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

+15%
MOS พอใช้ ใกล้โซนดี — ราคาต่ำกว่า Fair Value แต่ FV มาจากตระกูลเดียว (P/E + P/FCF) จึงมีความไม่แน่นอนสูง · รอย่อสู่โซน MOS 20% เพื่อส่วนเผื่อที่ดีขึ้น
จุดซื้อ MOS 20%
$70.40
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$61.60
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $88.00
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $74.78 • EPS ฐาน ~$2.43
BearEPS +3%/ปี
$69.04
−8%
  • EPS ปี 3~$2.66
  • P/E ออก26x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$0.24
  • สถานการณ์อุตสาหกรรมชะลอ, M&A ล้มเหลว, ภาษีนำเข้ากระทบ
BaseEPS +9%/ปี
$100.70
+35%
  • EPS ปี 3~$3.15
  • P/E ออก32x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$0.24
  • สถานการณ์IRX ขับเคลื่อน margin + organic growth 4-5% + M&A bolt-on ต่อเนื่อง
BullEPS +14%/ปี
$136.80
+83%
  • EPS ปี 3~$3.60
  • P/E ออก38x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$0.24
  • สถานการณ์Industrial automation boom + AI cooling demand + M&A re-rating; re-rate ขึ้นสู่ Roper/Danaher multiple

ทุก scenario ใช้ GAAP diluted EPS ฐาน $2.43 (FY2025 $1.45 → TTM $2.43) Base โต 9%/ปี และ P/E ออก 32x ต่ำกว่ามัธยฐาน 38.1x ของ IR เอง Bull โต 14%/ปี กลับสู่ P/E มัธยฐาน 38x Bear โต 3%/ปี และ de-rate ลงต่ำกว่าช่วงประวัติ (ต่ำสุด 33x) เหลือ 26x ปันผลน้อยมาก ($0.08/ปี) จึงไม่ใช่ปัจจัยหลักของ return

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • IRX Operating System: ระบบ continuous improvement คล้าย Danaher Business System — ผลักดัน Operating margin จาก 12.1% (FY2021) สู่ 18.6% (TTM) ยังมี runway ต่อเนื่อง
  • Industrial Automation & AI Cooling: ความต้องการ compressed air สำหรับ data center cooling, EV battery manufacturing, semiconductor fab เติบโตเร็ว — IR เป็นผู้นำตลาดนี้
  • Precision & Science Technologies: ส่วน pharma/life science pump เติบโตเร็วกว่าค่าเฉลี่ย ได้ประโยชน์จาก drug manufacturing boom (GLP-1, biologics)
  • M&A Machine: ทำ bolt-on acquisitions ต่อเนื่อง ใช้ IRX integrate → margin expansion
  • Strong Balance Sheet: D/E 0.48 · FCF $1.22B/ปี · รองรับ M&A ต่อเนื่อง + buyback โดยไม่กดดันงบการเงิน
  • Valuation vs History: P/E GAAP ปัจจุบันต่ำกว่ามัธยฐาน 5 ปีของตัวเอง (38.1x) — re-rating upside หาก IRX execution ต่อเนื่อง

▼Risks — ความเสี่ยง

  • ภาษีนำเข้า (Tariff Risk): IR มีห่วงโซ่อุปทานข้ามประเทศสูง — ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ กดดัน margin ระยะสั้น แม้จะส่ง cost ได้บางส่วน
  • M&A Execution Risk: เติบโตพึ่ง acquisition มาก — หาก integration ล้มเหลวหรือจ่าย premium แพงเกิน จะกระทบ ROE ที่ต่ำอยู่แล้ว (~9.5%)
  • Goodwill Heavy Balance Sheet: Goodwill สูงมากจาก M&A ทำให้ GAAP EPS ($2.43 TTM) ต่ำกว่า EPS ฐาน adj. ที่ฉันทามติใช้ (FY2026e $3.56) มาก — เสี่ยง impairment หาก economic downturn
  • Industrial Cycle Sensitivity: แม้มีส่วน recurring (aftermarket/service) แต่ capital equipment ผูกกับ capex cycle อุตสาหกรรม — ถดถอยจะกระทบ orders
  • คู่แข่งแข็งแกร่ง: Atlas Copco (สวีเดน), Kaeser, Sullair ในส่วน compressor; IDEX, Graco ในส่วน fluid — ตลาดแข่งขันสูง
8

สรุปภาพรวม

IR — Quality IRX Compounder ราคาต่ำกว่า Fair Value

Ingersoll Rand เป็น "quality compounder" ที่มีระบบ IRX ขับเคลื่อน margin expansion (Operating margin 12.1% FY2021 → 18.6% TTM) รายได้ TTM $7.9B โต 7.8% พร้อม M&A bolt-on portfolio ครอบคลุม compressed air และ fluid management (life science/pharma) ราคาปัจจุบัน $74.78 อยู่ต่ำกว่า Fair Value $88.00 (MOS +15%) โดย FV มาจากตระกูลเดียว (P/E + P/FCF ที่ตัวคูณมัธยฐานของตัวเอง) ความเสี่ยงหลักคือ goodwill สูงและช่องว่าง GAAP vs adj. EPS ที่ใหญ่ สำหรับ long-term investor การรอโซน MOS 20% ที่ $70.40 จะได้ส่วนเผื่อที่ดีขึ้น

มูลค่าเหมาะสม
$88.00 ($83.00–$93.00)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ +15%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$96.25 (Buy)
กลยุทธ์: ราคาปัจจุบัน $74.78 น่าสนใจสำหรับ long-term investor ที่เชื่อใน IRX execution story — แต่ FV ตระกูลเดียวและ MOS +15% ยังไม่ถึงโซน MOS 20% ที่ $70.40 สำหรับ value investor เคร่งครัด ควรรอผลงบ 29 ต.ค. 2569 Base case return 3 ปี +35%
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ Adj EPS ที่ปรับปรุงแล้ว ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ที่มา: Yahoo Finance (ราคา/กราฟ), StockAnalysis.com (งบการเงิน/สถิติ), BusinessWire & IR Investor Relations (earnings releases Q4 2025, Q1 2026), MarketBeat (analyst ratings), TipRanks (analyst consensus & price targets)