NYSE: CACI Government IT Services Defense & Intelligence / C4ISR

CACI International Inc

IT บริการภาครัฐสหรัฐ • Defense & Intelligence Solutions • Cybersecurity & C4ISR • Enterprise IT Modernization

$667.57(CACI)

▲ +33.8% (รอบปี)

ราคา ณ 11 ส.ค. 2569 (7 Aug 2026)
กรอบ 52 สัปดาห์ $434.70 – $683.50
ที่มา: Yahoo Finance, StockAnalysis.com, CACI Q4 FY26 Earnings Release

2026-08-08อัปเดต

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

ปีงบสิ้นสุด 30 มิ.ย. (FY2026 = TTM)

Market Cap

$14.31B

~22.2M หุ้น (diluted)

P/E (TTM)

~26.67x

อิง EPS diluted $24.16

P/E เฉลี่ย ~5 ปี

N/A

ไม่มีข้อมูลย้อนหลังที่ verify ได้ — ปัจจุบัน re-rate สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของกลุ่มผู้รับเหมาไอทีภาครัฐ

P/BV

~3.42x

BVPS ประมาณจาก NI/ROE (equity ~$4.19B)

กำไรสุทธิ FY2026

$536M

+7.2% YoY (FY2025: $500M)

EPS (TTM)

~$24.16

diluted, FY2026 (30 มิ.ย. 69) — Yahoo TTM $24.75 ต่าง 2.4%

BVPS

~$188.60

ประมาณจาก NI/ROE (ไม่มี BVPS ตรงจากแหล่งข้อมูล)

ROE / ROA

~12.5% / n/a

ROA ไม่มีในแหล่งข้อมูลที่ใช้

รายได้ TTM

$9,568M

+10.9% YoY

อัตรากำไรขั้นต้น

33.2%

Op margin 9.6% • Net margin 5.6%

เงินปันผล

~0%

ไม่จ่ายปันผล — เน้น buyback/reinvest/M&A

Beta

~0.9

ประมาณการ (ไม่มีในแหล่งข้อมูลที่ใช้)

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ

ราคา CACI มูลค่าเหมาะสม $582.37 จุดสำคัญ

ราคาไต่จาก ~$498.8 (ก.ย. 2568) ขึ้นแตะจุดสูงช่วงปลายปี ~$617–620 (พ.ย. 2568–ม.ค. 2569) ก่อนย่อลงต่อเนื่องจนแตะจุดต่ำสุดรอบปีที่ $463.26 (มิ.ย. 2569) จากความกังวลงบประมาณกลาโหม/CR และแรงขายกลุ่มผู้รับเหมารัฐ จากนั้นฟื้นตัวแรงหลังผลประกอบการ Q4 FY2026 (5 ส.ค. 2569) แข็งแกร่ง ดันราคาขึ้นมาที่ $644.43 ปัจจุบัน คิดเป็นผลตอบแทนรอบปี +29.2%

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 2 วิธี

1. P/E Valuation

EPS (TTM, diluted) $24.16 × P/E เป้าหมาย ~24x — ต่ำกว่า P/E ปัจจุบัน 26.67x เล็กน้อย สะท้อน mean-reversion บางส่วนจากพรีเมียมที่ตลาดให้ล่าสุด

$579.84

2. DCF (Free Cash Flow, 5 ปี + Terminal Value)

FCF/หุ้นฐาน $28.40 (เฉลี่ย TTM $780M กับ FY2025 $481M ต่อหุ้น ~22.2M) เติบโต 8%→6% ใน 5 ปี discount ที่ r 9%, terminal g 3%

$584.90

มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย (Fair Value)
กรอบ $579.84 – $584.90

$582.37

ทั้งสองวิธีให้ค่าใกล้เคียงกัน ($579.84–$584.90) เพราะ EPS และ FCF ของ CACI เติบโตในอัตราใกล้เคียงกัน (~8%/ปี) — FV เฉลี่ย $582.37 ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน $644.43 ราว 9.6% สะท้อนว่าตลาดให้พรีเมียมสูงกว่าพื้นฐานธุรกิจไปแล้วบางส่วนหลังผลประกอบการ Q4 FY2026 แข็งแกร่ง

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $667.57

เหมาะสม $582.37

$407.66
MOS 30% $465.90
MOS 20% $582.37
Fair Value $584.90
กรอบบน FV $661.61
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $644.43 อยู่เหนือมูลค่าเหมาะสมที่ประเมินได้ ($582.37) แต่ยังต่ำกว่าเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ $661.61 (14 ราย, Yahoo $647.29 / StockAnalysis $675.93, ให้เรตติ้ง Buy) — สะท้อนว่า Street มองโมเมนตัมธุรกิจบวก ขณะที่โมเดล valuation อนุรักษ์นิยมกว่าเล็กน้อย

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−15%

ไม่มี Margin of Safety (ราคาแพงกว่ามูลค่าเหมาะสม)
ราคาปัจจุบันสูงกว่า FV ที่ประเมิน ~10.7% นักลงทุนใหม่ควรรอย่อเข้าใกล้โซน MOS20/MOS30 มากกว่าไล่ราคา

จุดซื้อ MOS 20%

$465.90

โซนน่าสนใจสำหรับ value

จุดซื้อ MOS 30%

$407.66

โซนถูกมาก (deep value)

โซนเริ่มทยอยสะสม

< $582.37

ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม

ลองคำนวณ MOS เอง — ใส่ราคาที่สนใจ (USD)

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $644.43 • EPS ฐาน ~$24.16 • ไม่มีปันผล

BearEPS +4%/ปี

$489.24

−24.1% (3 ปี)

EPS ปี 3~$27.18
P/E ออก18x
ปันผลรวม 3 ปี~$0
สถานการณ์งบกลาโหม/CR ยืดเยื้อ ชะลอสัญญาใหม่ + multiple de-rate แรงกลับสู่ค่าเฉลี่ยกลุ่มผู้รับเหมา

BaseEPS +8%/ปี

$700.00

+8.6% (3 ปี)

EPS ปี 3~$30.44
P/E ออก23x
ปันผลรวม 3 ปี~$0
สถานการณ์Backlog/book-to-bill หนุนรายได้เติบโตต่อเนื่องใกล้เคียงปัจจุบัน มาร์จิ้นขยายตัวช้าๆ multiple ย่อลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุด

BullEPS +11%/ปี

$892.16

+38.4% (3 ปี)

EPS ปี 3~$33.04
P/E ออก27x
ปันผลรวม 3 ปี~$0
สถานการณ์งบไอที/ไซเบอร์/AI ภาครัฐเร่งตัว M&A เสริมพอร์ตสำเร็จ มาร์จิ้นขยายเร็ว ตลาดคง premium multiple ไว้ต่อ

CACI ไม่จ่ายปันผล ผลตอบแทนทั้งหมดมาจากส่วนต่างราคา — สมมติฐานอิงการเติบโต EPS + P/E ออกที่แตกต่างกันตามสถานการณ์งบประมาณกลาโหม/ดีมานด์ไอทีรัฐบาล ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทน

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

รายได้เติบโตสองหลักต่อเนื่อง: TTM $9,568M +10.9% YoY (FY2024–FY2026: 14.3%, 12.6%, 10.9%) จากดีมานด์ไอที/ไซเบอร์ภาครัฐสหรัฐ
มาร์จิ้นขยายตัว: Operating margin ไต่จาก 8.0% (FY2022) เป็น 9.6% (TTM) จากมิกซ์งานเทคโนโลยี/ซอฟต์แวร์ที่มาร์จิ้นสูงขึ้น
FCF แข็งแรงขึ้นมาก: TTM FCF $780M เทียบ FY2025 $481M หนุนความสามารถลดหนี้/ต่อยอด M&A
ดีมานด์เชิงโครงสร้าง: รัฐบาลกลางสหรัฐเร่งงบด้าน cyber, C4ISR, data/AI modernization — งบกลาโหมด้านไอทีโดยทั่วไปทนทานกว่างบดุลยพินิจอื่น
ขยายแพลตฟอร์มผ่าน M&A: หนี้เพิ่มชัดเจน (D/E 1.18x จาก 0.83x FY2025) สะท้อนการลงทุนเสริมความสามารถเฉพาะทาง

▼Risks — ความเสี่ยง

ความเสี่ยงงบประมาณรัฐ/shutdown: รายได้ผูกกับงบประมาณกลาโหมรายปี continuing resolution/shutdown ที่ยืดเยื้อกระทบการอนุมัติสัญญา/เบิกจ่าย
เลเวอเรจสูงขึ้นมาก: D/E พุ่งจาก 0.83x เป็น 1.18x ในปีเดียว ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มในภาวะดอกเบี้ยสูง + ความเสี่ยงผนวกรวมกิจการที่ซื้อมา
วาลูเอชันตึงตัว: ซื้อขายที่ P/E TTM 26.67x สูงกว่ากรอบ FV ที่ประเมิน เหลือ margin of safety จำกัดหากการเติบโต/มัลติเปิ้ลย่อตัว
ความเสี่ยงประมูล/ประท้วงผลประมูล: ธุรกิจผู้รับเหมารัฐเผชิญการแข่งขันประมูลใหม่และ bid protest ที่อาจเลื่อนการรับรู้รายได้โครงการใหญ่
มาร์จิ้นบางแบบผู้รับเหมา: Net margin ~5.6% เหลือ cushion น้อยกว่ากลุ่มซอฟต์แวร์หากต้นทุนโครงการบานปลาย

สรุปภาพรวม

ธุรกิจแข็งแกร่ง แต่ราคาวิ่งนำหน้ามูลค่าเหมาะสมไปแล้ว

CACI เป็นผู้รับเหมาไอที/ข่าวกรองให้รัฐบาลกลางสหรัฐที่มีรายได้เติบโตสองหลักต่อเนื่อง มาร์จิ้นขยายตัว และ FCF แข็งแกร่งขึ้นชัดเจน แต่หลังราคาพุ่ง +29.2% ในรอบปีและ re-rate P/E ขึ้นมาที่ 26.67x ราคาปัจจุบัน $644.43 สูงกว่ามูลค่าเหมาะสมที่ประเมิน ($582.37) ราว 10.7% แม้เป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ยังสูงกว่าราคาปัจจุบันเล็กน้อย ผู้ลงทุนที่ยังไม่ถือควรรอจังหวะย่อมากกว่าไล่ราคา ณ จุดนี้

มูลค่าเหมาะสม

$582.37 ($579.84–$584.90)

ส่วนต่างจากราคา

MOS −10.7%

เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.

~$661.61 (Buy)

กลยุทธ์: รอสะสมใกล้โซน MOS20 ($465.90) หรือ MOS30 ($407.66) มากกว่าไล่ราคาปัจจุบัน ผู้ที่ถือครองอยู่ติดตามความคืบหน้า backlog/book-to-bill และแนวโน้มงบประมาณกลาโหมสหรัฐเป็นหลัก

คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ราคา ณ 11 ส.ค. 2569 จาก Yahoo Finance และ StockAnalysis.com (ต่างกัน 0%) • EPS(TTM) diluted $24.16 จาก StockAnalysis.com (ตรงกับตารางงบ) เทียบ Yahoo $24.75 ต่าง 2.4% • ข้อมูลงบการเงิน 5 ปีจาก StockAnalysis.com • CACI ปีงบสิ้นสุด 30 มิ.ย. — TTM = FY2026 (รายงานผล 5 ส.ค. 2569)