NYSE: CACI บริการไอทีและที่ปรึกษา กลาโหมและการเสริมกำลังรบ

CACI International Inc (CACI)

IT บริการภาครัฐสหรัฐ • Defense & Intelligence Solutions • Cybersecurity & C4ISR • Enterprise IT Modernization

$618.32(CACI)

▲ +10.0% (รอบปี)

ราคา ณ 25 ก.ย. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $434.70 – $683.50
ที่มา: Yahoo Finance, StockAnalysis.com, CACI Q4 FY26 Earnings Release

2026-09-21อัปเดต

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

ปีงบสิ้นสุด 30 มิ.ย. (FY2026 = TTM)

Market Cap

$13.7B

~22.1M หุ้น · ~22.10M หุ้นคงเหลือ (StockAnalysis)

P/E (TTM)

~25.59x

อิง EPS diluted $24.16

P/E มัธยฐาน ~5 ปี

19.3x

มัธยฐานย้อนหลัง · มัธยฐาน 5 ปีงบ (ช่วง 17.5–22.2x) — ปัจจุบันซื้อขายสูงกว่ามัธยฐานนี้

P/BV

3.28x

BVPS $188.60 · BVPS ประมาณจาก NI/ROE (equity ~$4.19B)

กำไรสุทธิ FY2026

$536M

ทั้งปีบัญชี · +7.2% YoY (FY2025: $500M)

EPS (TTM)

~$24.16

GAAP · diluted, FY2026 (30 มิ.ย. 69) — Yahoo TTM $24.13 ต่าง 0.1%

BVPS

~$188.60

มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น · ประมาณจาก NI/ROE (ไม่มี BVPS ตรงจากแหล่งข้อมูล)

ROE / ROA

~12.8%

ผลตอบแทนต่อทุน / สินทรัพย์ · n a · ROA ไม่มีในแหล่งข้อมูลที่ใช้

รายได้ TTM

$9,568M

+10.9% YoY

อัตรากำไรขั้นต้น

33.2%

Gross margin · Op margin 9.9% • Net margin 5.6%

เงินปันผล

0.00%

$0.00/ปี · ไม่จ่ายปันผล — เน้น buyback/reinvest/M&A

Beta

0.90

ความผันผวนเทียบตลาด · ประมาณการ (ไม่มีในแหล่งข้อมูลที่ใช้)

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ

ราคา CACI มูลค่าเหมาะสม $523.15 จุดสำคัญ

ราคาเริ่มกราฟที่ราว $562 (ต.ค. 2568) ขึ้นแตะจุดสูงช่วงปลายปี ~$617–621 (พ.ย. 2568–ม.ค. 2569) ก่อนย่อลงต่อเนื่องจนแตะจุดต่ำสุดรอบปีที่ $463.26 (มิ.ย. 2569) จากความกังวลงบประมาณกลาโหม/CR และแรงขายกลุ่มผู้รับเหมารัฐ จากนั้นฟื้นตัวแรงหลังผลประกอบการ Q4 FY2026 (5 ส.ค. 2569) จนราคาปัจจุบัน $618.32 คิดเป็นผลตอบแทนรอบปีราว +11.5% จากต้นกราฟ

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 2 วิธี (คนละตระกูลสมมติฐาน)

1. P/E Valuation

EPS (TTM) $24.16 × P/E เป้าหมาย ~19.3x (มัธยฐาน 5 ปี) — มัธยฐานย้อนหลัง 5 ปีงบของ CACI เอง (P/E ราคาเฉลี่ยของงวด ÷ EPS ของงวด: 17.5–22.2x) ไม่ใช่ตัวคูณปัจจุบัน

$466.29

2. DCF (Free Cash Flow, 5 ปี + Terminal Value)

FCF $628M โต 8%/ปี 1 ปี → 7.5%/ปี 1 ปี → 7%/ปี 1 ปี → 6.5%/ปี 1 ปี → 6%/ปี 1 ปี · โตถาวร 3% · r 9% — เฉลี่ย FY2026 $780M กับ FY2025 $481M ÷ 22.2M หุ้น

$580.01

มูลค่าเหมาะสม (Fair Value)
กรอบ $466.29 – $580.01

$523.15

สองวิธีต่างกัน ~1.24 เท่า (ขา P/E ยึดมัธยฐานตัวคูณที่วัดจริง ส่วนขา DCF ยึดกระแสเงินสด) จึงเฉลี่ยได้ — FV เฉลี่ย $523.15 ต่ำกว่าราคาตลาด $618.32 สะท้อนว่าตลาดให้พรีเมียมเหนือมัธยฐาน P/E ย้อนหลัง · เป้านักวิเคราะห์ไม่เป็นขาของ FV (ใช้เป็นบริบทเท่านั้น) · FCF ฐานเฉลี่ยสองปีเพราะ FCF TTM $780M สูงผิดปกติจากจังหวะเงินทุนหมุนเวียน

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $618.32

เหมาะสม $523.15

$366.21
MOS 30% $418.52
MOS 20% $523.15
Fair Value $580.01
กรอบบน FV $735.21
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $618.32 อยู่เหนือมูลค่าเหมาะสมที่ประเมินได้ ($523.15) แต่ยังต่ำกว่าเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ $735.21 (+19%, 14 ราย, Yahoo และ StockAnalysis ตรงกัน, เรตติ้ง Buy) — Street มองโมเมนตัมธุรกิจบวก ขณะที่โมเดล valuation ที่ยึดตัวคูณย้อนหลังอนุรักษ์นิยมกว่า

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−18%

ไม่มี Margin of Safety (ราคาแพงกว่ามูลค่าเหมาะสม)
ราคาปัจจุบันสูงกว่า FV ที่ประเมิน ~19.8% นักลงทุนใหม่ควรรอย่อเข้าใกล้โซน MOS20/MOS30 มากกว่าไล่ราคา

จุดซื้อ MOS 20%

$418.52

โซนน่าสนใจสำหรับ value

จุดซื้อ MOS 30%

$366.21

โซนถูกมาก (deep value)

โซนเริ่มทยอยสะสม

< $523.15

ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม

ลองคำนวณ MOS เอง — ใส่ราคาที่สนใจ (USD)

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $618.32 • EPS ฐาน ~$24.16 • ไม่มีปันผล

BearEPS +4%/ปี

$462.06

−25%

EPS ปี 3~$27.18
P/E ออก17x
ปันผลรวม 3 ปี~$0.00
สถานการณ์งบกลาโหม/CR ยืดเยื้อ ชะลอสัญญาใหม่ + multiple de-rate ต่ำกว่ามัธยฐานย้อนหลัง 19.3x (ใกล้ขอบล่างช่วง 17.5x)

BaseEPS +8%/ปี

$608.80

−1.5%

EPS ปี 3~$30.43
P/E ออก20x
ปันผลรวม 3 ปี~$0.00
สถานการณ์Backlog/book-to-bill หนุนรายได้เติบโตต่อเนื่องใกล้เคียงปัจจุบัน มาร์จิ้นขยายตัวช้าๆ multiple ย่อกลับเข้าใกล้มัธยฐานย้อนหลัง 19.3x

BullEPS +11%/ปี

$759.92

+23%

EPS ปี 3~$33.04
P/E ออก23x
ปันผลรวม 3 ปี~$0.00
สถานการณ์งบไอที/ไซเบอร์/AI ภาครัฐเร่งตัว M&A เสริมพอร์ตสำเร็จ มาร์จิ้นขยายเร็ว ตลาดคง multiple เหนือมัธยฐาน (ราว 23x ใกล้ขอบบนช่วงย้อนหลัง 22.2x)

CACI ไม่จ่ายปันผล ผลตอบแทนทั้งหมดมาจากส่วนต่างราคา — สมมติฐานอิงการเติบโต EPS + P/E ออกที่แตกต่างกันตามสถานการณ์งบประมาณกลาโหม/ดีมานด์ไอทีรัฐบาล ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทน

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

รายได้เติบโตสองหลักต่อเนื่อง: TTM $9,568M +10.9% YoY (FY2024–FY2026: 14.3%, 12.6%, 10.9%) จากดีมานด์ไอที/ไซเบอร์ภาครัฐสหรัฐ
มาร์จิ้นขยายตัว: Operating margin ไต่จาก 8.0% (FY2022) เป็น 9.9% (TTM) จากมิกซ์งานเทคโนโลยี/ซอฟต์แวร์ที่มาร์จิ้นสูงขึ้น
FCF แข็งแรงขึ้นมาก: TTM FCF $780M เทียบ FY2025 $481M หนุนความสามารถลดหนี้/ต่อยอด M&A
ดีมานด์เชิงโครงสร้าง: รัฐบาลกลางสหรัฐเร่งงบด้าน cyber, C4ISR, data/AI modernization — งบกลาโหมด้านไอทีโดยทั่วไปทนทานกว่างบดุลยพินิจอื่น
ขยายแพลตฟอร์มผ่าน M&A: หนี้เพิ่มชัดเจน (D/E 1.21x จาก 0.86x FY2025) สะท้อนการลงทุนเสริมความสามารถเฉพาะทาง

▼Risks — ความเสี่ยง

ความเสี่ยงงบประมาณรัฐ/shutdown: รายได้ผูกกับงบประมาณกลาโหมรายปี continuing resolution/shutdown ที่ยืดเยื้อกระทบการอนุมัติสัญญา/เบิกจ่าย
เลเวอเรจสูงขึ้นมาก: D/E พุ่งจาก 0.86x เป็น 1.21x ในปีเดียว ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มในภาวะดอกเบี้ยสูง + ความเสี่ยงผนวกรวมกิจการที่ซื้อมา
วาลูเอชันตึงตัว: ซื้อขายที่ P/E TTM ~25.95x เหนือมัธยฐานย้อนหลัง 19.3x และสูงกว่ากรอบ FV ที่ประเมิน เหลือ margin of safety จำกัดหากการเติบโต/มัลติเปิ้ลย่อตัว
ความเสี่ยงประมูล/ประท้วงผลประมูล: ธุรกิจผู้รับเหมารัฐเผชิญการแข่งขันประมูลใหม่และ bid protest ที่อาจเลื่อนการรับรู้รายได้โครงการใหญ่
มาร์จิ้นบางแบบผู้รับเหมา: Net margin ~5.6% เหลือ cushion น้อยกว่ากลุ่มซอฟต์แวร์หากต้นทุนโครงการบานปลาย

สรุปภาพรวม

ธุรกิจแข็งแกร่ง แต่ราคาวิ่งนำหน้ามูลค่าเหมาะสมไปแล้ว

CACI เป็นผู้รับเหมาไอที/ข่าวกรองให้รัฐบาลกลางสหรัฐที่มีรายได้เติบโตสองหลักต่อเนื่อง มาร์จิ้นขยายตัว และ FCF แข็งแกร่งขึ้นชัดเจน แต่หลังราคาขึ้นราว +11.5% จากต้นกราฟและ re-rate P/E ขึ้นมาที่ ~25.95x (สูงกว่ามัธยฐานย้อนหลัง 19.3x) ราคาปัจจุบัน $618.32 สูงกว่ามูลค่าเหมาะสมที่ประเมิน ($523.15) ราว 19.8% แม้เป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ยังสูงกว่าราคาปัจจุบัน ผู้ลงทุนที่ยังไม่ถือควรรอจังหวะย่อมากกว่าไล่ราคา ณ จุดนี้

มูลค่าเหมาะสม

$523.15 ($466.29–$580.01)

ส่วนต่างจากราคา

MOS ~ −18%

เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.

~$735.21 (Buy)

กลยุทธ์: รอสะสมใกล้โซน MOS20 ($418.52) หรือ MOS30 ($366.21) มากกว่าไล่ราคาปัจจุบัน ผู้ที่ถือครองอยู่ติดตามความคืบหน้า backlog/book-to-bill และแนวโน้มงบประมาณกลาโหมสหรัฐเป็นหลัก

คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ราคา ณ 25 ก.ย. 2569 จาก Yahoo Finance และ StockAnalysis.com (ต่างกัน 0%) • EPS(TTM) diluted $24.16 จาก StockAnalysis.com (ตรงกับตารางงบ) เทียบ Yahoo $24.13 ต่าง 0.1% • ข้อมูลงบการเงิน 5 ปีจาก StockAnalysis.com • CACI ปีงบสิ้นสุด 30 มิ.ย. — TTM = FY2026 (รายงานผล 5 ส.ค. 2569)