ตามราคาปิดรายเดือนในกราฟ AZO สูงสุดที่ $3,954.33 (พ.ย. 2568) และอยู่ที่จุดต่ำสุดของกราฟ ณ สิ้นรอบ (ก.ย. 2569, จุด highlight) หรือลดลงราว 28% จากจุดสูงสุด โดยกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ $2,815.00–$4,332.68 — ราคาเข้าใกล้ขอบล่างของกรอบ ขณะที่ EPS TTM ยังโตต่อเนื่อง ทำให้ P/E หดจากช่วงต้นปี (สาเหตุของแรงขายไม่ได้ตรวจกับแหล่งข่าวในรอบนี้ จึงไม่ระบุ) · บริษัทมีกำหนดรายงานงบ Q4 FY2026 วันที่ 22 ก.ย. 2569
เฉลี่ย 2 วิธี (P/E + P/FCF ตัวคูณมัธยฐานย้อนหลัง) — ไม่ใช้ DDM เพราะ AZO ไม่จ่ายปันผล
AZO ไม่จ่ายปันผลจึงตัด DDM ออก ใช้ P/E ($2,721) และ P/FCF ($2,112) แทน — ทั้งสองขาใช้ตัวคูณมัธยฐานย้อนหลังที่วัดจากงบ/ราคาจริง ไม่ใช่ตัวคูณปัจจุบัน (ขา P/E 20x และ P/FCF 28x เดิมถูกแทนที่ เพราะ 20x ใกล้ P/E ปัจจุบัน และ 28x ไม่มีค่าวัดรองรับ) · P/FCF ต่ำกว่า P/E เพราะ FCF ต่อหุ้น ($96) ต่ำกว่า EPS ($145.50) จาก capex ขยายสาขา · เฉลี่ย 2 วิธี = ($2,721 + $2,112) / 2 = $2,416.43 ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ($2,872.16) — ตลาดจ่าย P/E สูงกว่ามัธยฐาน 5 ปีงบเล็กน้อย และ FCF/share ลดลงต่อเนื่องจาก $127 (FY2021) เหลือ ~$96 (TTM) · ผลอ่อนไหวต่อตัวคูณ: หากใช้ P/E 20x แทน 18.7x ขาแรกจะเป็น $2,910 · เป็นประมาณการแบบอนุรักษ์ ไม่ได้ยืนยันด้วยวิธีนอกตระกูลกำไร/กระแสเงินสด
ราคาปัจจุบัน $2,872.16 อยู่เหนือ Fair Value $2,416.43 (MOS −19%) — ยังไม่มีส่วนเผื่อความปลอดภัยตาม valuation แบบอนุรักษ์นิยม นักวิเคราะห์ราว 27 รายให้เป้าเฉลี่ยราว $3,902.70 (StockAnalysis, rating "Strong Buy") สูงกว่าราคาปัจจุบันราว 37% — เป็นบริบทเปรียบเทียบเท่านั้น ไม่ได้ใช้เป็นขาของ FV · โซนน่าสนใจของนักลงทุนที่เน้น MOS: ต่ำกว่า $2,416.43 ลงไปถึง $1,933.14 (MOS 20%) และ $1,691.50 (MOS 30%)
การคาดการณ์ใช้ EPS TTM $145.50 เป็นฐาน เติบโตต่อ 3 ปีตาม scenario (รวมทั้ง organic growth และผลจาก share count ที่ลดลงต่อเนื่องจาก buyback) แล้วคูณ P/E exit ที่สอดคล้องแต่ละกรณี · ไม่มีปันผลทั้ง 3 กรณี ผลตอบแทนทั้งหมดมาจาก capital gain · Bear (−12%) เกิดหาก DIY demand อ่อนตัวและ multiple หดเหลือ 15x · Base (+23%) ใช้ P/E ออก 18.7x (มัธยฐานย้อนหลัง) ต่ำกว่าฉาก Bull · Bull (+68%) เกิดหาก DIFM/international เร่งตัวและตลาดให้ premium เพิ่มกับ buyback discipline
AutoZone เป็นผู้นำอันดับ 1 ค้าปลีกอะไหล่รถยนต์สหรัฐฯ ที่มี track record การจัดสรรทุนยอดเยี่ยมที่สุดรายหนึ่งในตลาด — ซื้อคืนหุ้นสะสม $42.2B ตั้งแต่ปี 1998 ลดจำนวนหุ้นลง ~89–90% จนทำให้ stockholders' equity ติดลบ (~−$2.79B) ซึ่งเป็นผลจากวินัยทางการเงินไม่ใช่ปัญหาความสามารถทำกำไร (operating margin ยังแข็งแกร่งที่ ~18–19%) same-store sales เติบโตต่อเนื่อง +5.5% (Q3 FY26) นำโดย commercial/DIFM +10.4% และมี runway ขยายสาขาในเม็กซิโก-บราซิลอีกมาก อย่างไรก็ตาม ราคาปัจจุบัน $2,872.16 ลดลงจากจุดสูงสุดในกราฟราว 28% แต่ยังเทรดที่ P/E ~19.6x สูงกว่ามัธยฐาน 5 ปีงบ (18.7x) เล็กน้อย ทำให้ Fair Value แบบอนุรักษ์นิยม ($2,416.43 จาก P/E และ P/FCF ตัวคูณมัธยฐาน) ต่ำกว่าราคาตลาด (MOS −19%) แม้เป้านักวิเคราะห์เฉลี่ยราว $3,903 จะสูงกว่ามาก สะท้อนมุมมองที่ให้เครดิตกับคุณภาพ capital allocation มากกว่า valuation ล้วน ๆ