NYSE: ATS Industrials Factory Automation

ATS Corporation

Automated Manufacturing & Assembly Systems • Robotic Work Cells • Life Sciences, EV & Energy Automation • Aftermarket Service
$20.39(ATS)
▼ −22.2% (รอบปี)
ราคา ณ 11 ส.ค. 2569 (Aug 7, 2026, 4:00 PM EDT)
กรอบ 52 สัปดาห์ $19.14 – $35.82
ที่มา: StockAnalysis.com, Google Finance, Barchart.com (cross-verified)
2026-08-08อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

ณ 9 ส.ค. 2569
Market Cap
$2.07B
98.2M หุ้น (diluted)
P/E (TTM)
~62.1x
GAAP EPS TTM ลดเหลือ $0.34 หลังงบ Q1 FY27 อ่อนแอ (ประกาศ 6 ส.ค. 2569)
P/E Forward (FY27e)
~14.9x
อิง EPS fwd เฉลี่ย ~$1.42 (Yahoo $1.49 · StockAnalysis ~$1.35)
P/BV
1.61x
ราคา/มูลค่าตามบัญชี ($13.13 ณ 31 มี.ค. 2569)
กำไรสุทธิ TTM
~$34M
CAD 47.2M — ลดจาก FY26 CAD 71.6M หลังไตรมาสล่าสุดอ่อนแอ
EPS (TTM)
$0.34
GAAP ลดจาก $0.52 (−35%) หลังงบ Q1 FY27 อ่อนแอ — ราคาร่วง −24.4% วันประกาศ
BVPS
~$13.13
ณ 31 มี.ค. 2569 (ยังไม่มีตัวเลขงบใหม่กว่านี้)
ROE / ROA
~2.7% / ~1.0%
ลดจาก ~4.1%/1.5% ก่อนหน้า สะท้อนกำไรที่อ่อนตัวลง
รายได้ TTM
~$2.14B
CAD 2,930M (+13.8% YoY)
อัตรากำไรขั้นต้น
28.0%
ลดเล็กน้อยจาก FY26 28.6% — OpM TTM 5.6% (ลดจาก FY26 6.7%)
เงินปันผล
ไม่จ่าย
มุ่งเน้น M&A + เติบโตแทน buyback/ปันผล
Beta
1.25
แกว่งแรงกว่าตลาดตามวัฏจักร capex อุตสาหกรรม
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา ATS มูลค่าเหมาะสม $19.80 จุดสำคัญ

ราคาช่วง 1 ปีที่ผ่านมาแกว่งในกรอบ $21.13–$32.45 ไต่ขึ้นแรงต้นปี 2569 แตะจุดสูงสุด $32.45 ในเดือน เม.ย. 2569 ตามกระแสบวกเรื่อง reshoring/automation ก่อนย่อตัวลงต่อเนื่องหลังงบไตรมาส 4 ปีงบ 2569 (28 พ.ค. 2569) ที่มีขาดทุนพิเศษ restructuring แล้วร่วงแรงอีกครั้ง −24.4% ในวันเดียวช่วงต้นเดือน ส.ค. 2569 หลังประกาศงบไตรมาส 1 ปีงบ 2570 (6 ส.ค. 2569) อ่อนแอกว่าคาด ทำจุดต่ำสุดรอบปีที่ $21.13 ใกล้ขอบล่างกรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ $19.14 ผลตอบแทนรอบปี −19.4% สะท้อนตลาดกังวลเรื่องมาร์จิ้น/backlog ที่ยังไม่ฟื้น

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 2 วิธี
1. P/E Valuation
EPS forward consensus $1.42 (เฉลี่ย FY27e) × P/E เป้าหมาย 16x (ลดจากเดิม ~23x — de-rate สะท้อนความเสี่ยง margin/backlog หลังงบ Q1 FY27 อ่อนแอ 6 ส.ค. 2569) = $22.72
$22.72
2. Justified P/BV
ROE ปรับฐานรอบวัฏจักร (เฉลี่ย FY2022–FY2024 ตัดปีขาดทุนพิเศษออก) ~13.0% · r (cost of equity, USD) 11% · g 4% → (ROE−g)/(r−g)=1.29 × BVPS $13.13 = $16.89
$16.89
มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย (Fair Value)
กรอบ $16.90 – $22.70
$19.80

หลังงบไตรมาส 1 ปีงบ 2570 (6 ส.ค. 2569) อ่อนแอกว่าคาด EPS TTM ลดเหลือ $0.34 (−35%) โมเดลนี้เปลี่ยนไปใช้ P/E เชิง forward-consensus แทน adjusted-TTM แบบเดิม (ยังไม่มีตัวเลข adjusted ที่แยกรายการพิเศษของไตรมาสล่าสุด) คู่กับ Justified P/BV ที่ใช้ ROE ปรับฐานรอบวัฏจักรแทน ROE ปัจจุบันที่ถูกกดชั่วคราว — สองวิธีให้ค่าห่างกันพอสมควร ($22.72 และ $16.89 ต่างกัน 1.35 เท่า ยังอยู่ในเกณฑ์เฉลี่ยได้) สะท้อนความไม่แน่นอนสูงหลังงบล่าสุด Fair Value เฉลี่ย ~$19.80 ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันเล็กน้อย ต่างจากเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ที่ยังมองบวก $35.00

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $20.39
เหมาะสม $19.80
$13.86
MOS 30% $15.84
MOS 20% $19.80
Fair Value $22.70
กรอบบน FV $35.00
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $21.13 สูงกว่า Fair Value ที่ประเมินได้ ~$19.80 เล็กน้อย (~7%) แม้ร่วงมาแล้ว −24.4% หลังงบ Q1 FY27 อ่อนแอ แต่ยังต่ำกว่าเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ที่ $35.00 (Buy consensus) มาก — ช่องว่างสะท้อนมุมมองต่างกันระหว่างโมเดลอนุรักษ์นิยมในรายงานนี้ (อิง EPS forward + ROE ปรับฐานรอบวัฏจักร) กับนักวิเคราะห์ที่ยังให้เครดิตการฟื้นตัวของมาร์จิ้น/backlog มากกว่า

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−3%
ไม่มี Margin of Safety — ราคาปัจจุบันสูงกว่า Fair Value ที่ประเมินได้เล็กน้อย แม้ร่วงมาแล้ว −24.4% หลังงบ Q1 FY27 อ่อนแอ นักลงทุนสาย value ควรรอจังหวะราคาย่อตัวลงมาใกล้โซน MOS 20–30% ก่อนเข้าสะสม แทนที่จะไล่ซื้อ ณ ระดับปัจจุบัน
จุดซื้อ MOS 20%
$15.84
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$13.86
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $19.80
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $21.13 • EPS ฐาน (fwd FY27e) ~$1.42 • ไม่มีปันผล
BearEPS −5%/ปี
$13.42
−36.5% (3 ปี)
  • EPS ปี 3~$1.22
  • P/E ออก11x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$0
  • สถานการณ์Backlog หดตัวต่อเนื่อง ลูกค้า EV/แบตเตอรี่ชะลอ capex ยาวนาน งบไตรมาสอ่อนแออีก ตลาดลดพรีเมียมเหลือ P/E ระดับต่ำมาก
BaseEPS +8%/ปี
$28.64
+35.5% (3 ปี)
  • EPS ปี 3~$1.79
  • P/E ออก16x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$0
  • สถานการณ์ผลของ restructuring เริ่มเห็นในมาร์จิ้น backlog ทรงตัวจาก Life Sciences/Energy ชดเชย EV ที่อ่อนแอ ตลาดให้ P/E กลับสู่ระดับ forward ปัจจุบัน
BullEPS +16%/ปี
$44.40
+110.1% (3 ปี)
  • EPS ปี 3~$2.22
  • P/E ออก20x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$0
  • สถานการณ์Reshoring + Life Sciences/Energy เร่งตัวชัดเจน EV กลับมาฟื้น มาร์จิ้นขยายแรงจาก restructuring ตลาดให้พรีเมียมใกล้กลุ่ม growth-industrial

คำนวณจาก EPS ฐาน forward consensus FY27e ~$1.42 (Yahoo/StockAnalysis เฉลี่ย) เติบโตตามอัตราของแต่ละสถานการณ์เป็นเวลา 3 ปี คูณ P/E ขาออกที่ต่างกันตามความเชื่อมั่นตลาด — ATS ไม่จ่ายเงินปันผล ผลตอบแทนทั้งหมดมาจาก capital gain

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • Restructuring ธุรกิจ Transportation/EV: ประกาศปรับโครงสร้าง พ.ค. 2569 มุ่งลดต้นทุนและคืนมาร์จิ้นสู่ระดับปกติ หลังขาดทุนพิเศษไตรมาส 4 FY26 — คาดหนุนกำไรฟื้นตัวปีงบ 2570
  • Life Sciences & Energy เติบโตแข็งแกร่ง: งานลูกค้ายา/อุปกรณ์การแพทย์และแบตเตอรี่/พลังงานสะอาดช่วยชดเชยความอ่อนแอของฝั่ง EV assembly
  • Reshoring/nearshoring การผลิตในอเมริกาเหนือ: แนวโน้มย้ายฐานผลิตกลับ + ขาดแคลนแรงงานหนุนดีมานด์ automation ระยะยาว
  • Backlog ยังสูง ~CAD 2 พันล้าน: แม้ลดลง YoY แต่ยังให้ทัศนวิสัยรายได้ล่วงหน้าหลายไตรมาส
  • Aftermarket/service revenue สัดส่วนสูงขึ้น: มาร์จิ้นดีกว่างาน new-build และลดความผันผวนตามวัฏจักร capex ของลูกค้า
  • Analyst consensus Buy: เป้าเฉลี่ย $35.00 (+65.6% จากราคาปัจจุบันหลังราคาร่วง จาก 8 นักวิเคราะห์) สะท้อนมุมมองบวกระยะยาว แม้ราคาร่วงแรงหลังงบล่าสุด

▼Risks — ความเสี่ยง

  • Backlog หดตัว YoY: ลดลงจาก CAD 2,139M เหลือ CAD 1,958M สัญญาณคำสั่งซื้อใหม่ชะลอตัว อาจกดดันรายได้ปีถัดไป
  • งบ Q1 FY27 อ่อนแอกว่าคาด (6 ส.ค. 2569): EPS TTM ลดเหลือ $0.34 (−35% จากไตรมาสก่อน) ราคาหุ้นร่วง −24.4% ในวันประกาศ สัญญาณมาร์จิ้น/backlog ยังไม่ฟื้นตามคาด
  • GAAP earnings ผันผวนสูง: ขาดทุนพิเศษ/ค่าใช้จ่าย restructuring เกิดซ้ำหลายไตรมาส ทำให้ประเมินกำไรที่แท้จริงยาก
  • พึ่งพาลูกค้ากลุ่ม EV/แบตเตอรี่: การชะลอการลงทุนของอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้ากระทบคำสั่งซื้อใหม่โดยตรง
  • หนี้สินสูงจากการซื้อกิจการต่อเนื่อง: Total debt ~CAD 1.4B ต้นทุนดอกเบี้ยกดกำไรในภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง
  • ความเสี่ยงค่าเงิน CAD/USD: รายได้/กำไรหลักเป็นสกุล CAD แต่หุ้นเทรดและรายงานอ้างอิงเป็น USD บน NYSE
  • ไม่จ่ายเงินปันผล: ไม่เหมาะกับนักลงทุนสาย income ต้องพึ่งพา capital gain เพียงทางเดียว
8

สรุปภาพรวม

ร่วงแรงหลังงบอ่อนแอ — ราคาใกล้มูลค่าเหมาะสม แต่ยังไม่มี Margin of Safety

ATS Corporation เป็นผู้ให้บริการระบบ automation/robotic work cells สำหรับสายการผลิตในอุตสาหกรรม Life Sciences, EV/แบตเตอรี่ และ Energy รายได้ยังเติบโต (+13.8% YoY) แต่กำไร GAAP ผันผวนหนักต่อเนื่อง หลังงบไตรมาส 1 ปีงบ 2570 (6 ส.ค. 2569) อ่อนแอกว่าคาด EPS TTM ลดเหลือ $0.34 (−35%) ราคาหุ้นร่วง −24.4% ในวันเดียว เมื่อประเมินด้วย P/E forward-consensus + Justified P/BV ที่ใช้ ROE ปรับฐานรอบวัฏจักร ราคาปัจจุบัน $21.13 อยู่สูงกว่า Fair Value ที่ประเมินได้ ~$19.80 เล็กน้อย (~7%) — ไม่มี Margin of Safety แม้ราคาร่วงมาแล้ว ต่างจากเป้าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ที่ยังมองบวกกว่ามากที่ $35.00 ซึ่งให้เครดิตการฟื้นตัวของมาร์จิ้น/backlog ในอนาคตมากกว่าโมเดลอนุรักษ์นิยมของรายงานนี้

มูลค่าเหมาะสม
$19.80 ($16.90–$22.70)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ −6.7%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$35.00 (Buy)
กลยุทธ์: ราคาปัจจุบันสูงกว่า fair value เล็กน้อย ไม่มี margin of safety — รอจังหวะราคาย่อตัวลงมาต่ำกว่า Fair Value ~$19.80 หรือเข้าใกล้โซน MOS 20% (~$15.8) ก่อนเข้าสะสม พร้อมติดตามงบไตรมาสถัดไปยืนยันว่าการอ่อนตัวของมาร์จิ้น/backlog เป็นแค่ชั่วคราวหรือแนวโน้มต่อเนื่อง
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ข้อมูล: StockAnalysis.com, Google Finance, Yahoo Finance, SEC EDGAR (ATS Corp Form 6-K FY27 Q1 Results, 6 ส.ค. 2569)