ราคา AON เปลี่ยนแปลง ▼ −18.4% (รอบปี) จาก $340.68 (ต.ค. 2568) มาอยู่ที่ $277.99 (ก.ย. 2569) · ปรับลงต่ำสุดที่ $311.65 (เม.ย. 2569) ก่อนฟื้นขึ้นทำจุดสูงสุดของรอบปีที่ $360.55 (ก.ค. 2569) แล้วร่วงกลับผ่าน $321.52 (ส.ค. 2569) สู่ระดับใกล้กรอบล่าง 52 สัปดาห์ ($293.00) ณ ก.ย. 2569 (ข้อมูลกราฟเป็นราคาปิดรายเดือนจากสคริปต์ ไม่ได้ระบุสาเหตุของการเคลื่อนไหว)
P/E ให้ $446 ส่วน P/FCF ให้ $340 (FCF ต่อหุ้นต่ำกว่า EPS เพราะ FCF $3.25B น้อยกว่ากำไรสุทธิ $3.91B) — สองขานี้ใช้ตัวตั้งต่างชนิด (กำไร vs กระแสเงินสด) และตัวคูณมัธยฐานย้อนหลังที่วัดจริง ไม่ใช่ตัวคูณปัจจุบัน (P/E ปัจจุบัน 15.3x) · ตัด Forward P/E ออก (P/E ตระกูลเดียวกันนับซ้ำ) และไม่ใช้เป้านักวิเคราะห์เป็นขา FV (ใช้เป็นบริบทเท่านั้น) · ไม่ใช้ DDM เนื่องจาก yield 1.1% ต่ำกว่า floor 1.5% · เฉลี่ย 2 วิธี ≈ $393.20 → ปัดเป็น $393 · FV สูงกว่าเป้านักวิเคราะห์ ($382.78) ราว 3% — ตัวคูณมัธยฐานรวมปีที่ P/E สูง จึงเป็นการประมาณเชิงบวกที่ควรอ่านคู่กับกรอบ FV กว้าง
ราคาปัจจุบัน $277.99 ต่ำกว่า Fair Value $393.00 (MOS +29%) และอยู่ในโซนระหว่าง MOS 20% ($314.40) กับ MOS 30% ($275.10) · นักวิเคราะห์ 19 ราย (Yahoo) มีเป้าเฉลี่ย $382.78 ซึ่งใกล้เคียงกับ FV ที่คำนวณ ใช้เป็นบริบทเท่านั้น
การคาดการณ์อิงสมมติฐาน EPS CAGR 4–10% (นักวิเคราะห์ FY26E→FY27E +8%: $18.75→$20.28) · P/E ออก 14–21x ต่ำกว่ามัธยฐานย้อนหลัง 24.6x ทุกฉาก สะท้อน re-rating risk จาก leverage (D/E 1.64) · ผลตอบแทนข้างต้นเป็นราคาล้วน ไม่รวมปันผลสะสม 3 ปี ~$10–11 ต่อหุ้น · ไม่รับประกันผลตอบแทนจริง
Aon เป็นนายหน้าประกันภัยและที่ปรึกษา HR ระดับ wide-moat ที่มีรายได้ recurring แข็งแกร่ง ROE 44.7% สะท้อน capital-light business model ชั้นเยี่ยม ราคาปัจจุบัน $277.99 (▼ −18.4% (รอบปี)) ทำให้ P/E TTM อยู่ที่ 15.3x ต่ำกว่ามัธยฐานย้อนหลัง 5 ปี (25.5x) สร้าง MOS +29% เทียบ Fair Value $393.00 (P/E + P/FCF มัธยฐานย้อนหลัง) · นักวิเคราะห์ 19 ราย มีเป้าเฉลี่ย $382.78 ใกล้เคียง FV — ภาพรวมสนับสนุนการสะสมในระดับราคานี้ ควบคู่ความเสี่ยงหนี้สูง (D/E 1.64) และความไม่แน่นอนของตัวคูณ