NASDAQ: AAPL Technology • Consumer Electronics Mega-cap • AI

Apple Inc.

iPhone, Mac, iPad, Apple Watch, AirPods, Vision Pro • Services • Apple Intelligence
$304.91(AAPL)
▲ +19.7% (รอบปี)
ราคา ≈ 11 ส.ค. 2026
ใกล้จุดสูงสุด 52 สัปดาห์ ($317.40)
ที่มา: Google Finance / Yahoo / CNBC
2026-08-08อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

TTM สิ้นสุด ไตรมาส มี.ค. 2026 + งบ FY2025
Market Cap
~$4.38 ล้านล้าน
~14.81 พันล้านหุ้น
P/E (TTM)
~36x
EPS TTM $8.26 สูงกว่าปกติ
P/E (Forward)
~33x
อิงประมาณการ FY2026
P/E เฉลี่ย 5 ปี
~30x
กรอบ 24–37x
รายได้ (TTM)
$451.4B
▲ +12.8% YoY
กำไรสุทธิ (TTM)
~$122B
▲ +28.7% (EPS)
ROE / ROIC
~141% / ~50%
ทำเงินสูงมาก (ซื้อหุ้นคืนเยอะ)
EPS (TTM)
$8.26
FY2025 GAAP $7.46
Free Cash Flow (TTM)
$129.2B
FCF/หุ้น $8.71
FCF Yield
~2.9%
กระแสเงินสดแกร่งมาก
เงินปันผล
0.35%
$1.04/ปี • Payout ~13% • โต 14 ปีติด
ช่วง 52 สัปดาห์
$196.86 – $317.40
ราคาอยู่ใกล้ขอบบน
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา AAPL มูลค่าเหมาะสม $262 จุดสำคัญ

หุ้นฟื้นตัวแรง +50% ในรอบปี จากจุดต่ำ ~$197 (กลางปี 2025) สู่จุดสูงสุดตลอดกาล ~$317 (พ.ค. 2026) แล้วย่อมาที่ ~$297 ขับเคลื่อนด้วย เรื่องราว AI — งาน WWDC 8 มิ.ย. 2026 เปิดตัว Apple Intelligence + Siri ใหม่ และกำไรไตรมาสที่เร่งตัว (+16–17% YoY)

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 3 วิธี
1. P/E Valuation อนุรักษ์นิยม
EPS TTM $8.26 × P/E เฉลี่ย 5 ปี ~30x
$248
2. DCF (2-stage)
FCF/หุ้น $8.71 โต 8%/ปี (5 ปี) → terminal 3.5%, WACC 8.5%
$222
3. Analyst Intrinsic
ค่าเฉลี่ยเป้าหมายนักวิเคราะห์ (~48 ราย, กรอบ $215–$400)
$315
มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย (Fair Value)
กรอบ $222 – $315
$262

หมายเหตุ: ข้าม DDM เพราะปันผลน้อยมาก (0.35%, payout ~13%) ไม่มีนัยสำคัญ • ใช้กรอบ Value Investor / Margin of Safety ที่อนุรักษ์นิยม วิธี P/E และ DCF สะท้อนมูลค่าพื้นฐาน ส่วน Analyst Intrinsic สะท้อนความคาดหวัง AI ของตลาด — ค่ากลางจึงอยู่ ต่ำกว่าราคาตลาด

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $305
เหมาะสม $262
$183
MOS 30% $210
MOS 20% $262
Fair Value $318
เป้า Analyst $400
เป้าสูงสุด

ราคา $297 อยู่ เหนือมูลค่าเหมาะสม ในเชิงมูลค่าพื้นฐาน — แต่ยัง ต่ำกว่าเป้าหมาย 12 เดือน ของนักวิเคราะห์ (consensus "Buy", เฉลี่ย ~$318) สะท้อนความเห็น 2 ขั้ว: สาย value มองว่าแพง, สาย growth เดิมพันว่า AI/Siri ใหม่จะดัน earnings และ multiple ต่อ

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−16%
ไม่มี Margin of Safety
ราคาปัจจุบัน $297 สูงกว่ามูลค่าเหมาะสม $262 ราว 13% → ตามเกณฑ์ value investor ถือว่า แพง ยังไม่ใช่จุดซื้อที่ปลอดภัย
จุดซื้อ MOS 20%
$210
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$183
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $262
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $297 • EPS ฐาน $8.26
BearEPS +3%/ปี
$235
รวม ~ −20% (≈ −7%/ปี)
  • EPS ปี 3$9.0
  • P/E ออก26x
  • สถานการณ์AI แผ่ว / มือถือเฉื่อย
BaseEPS +8%/ปี
$312
รวม ~ +6% (≈ +2%/ปี)
  • EPS ปี 3$10.4
  • P/E ออก30x
  • สถานการณ์โตปกติ • Services หนุน
BullEPS +13%/ปี
$417
รวม ~ +42% (≈ +12%/ปี)
  • EPS ปี 3$11.9
  • P/E ออก35x
  • สถานการณ์AI supercycle เปลี่ยนมือถือ

Base case ให้ผลตอบแทนต่ำ (~2%/ปี) เพราะเข้าซื้อที่ราคาแพงกว่ามูลค่าพื้นฐานแล้ว — ผลตอบแทนระยะ 3 ปีจึงขึ้นกับว่า AI supercycle จะกระตุ้นรอบเปลี่ยนเครื่องและดัน multiple ได้จริงหรือไม่ ความเสี่ยงขาลงมีนัยสำคัญหากกระแส AI แผ่วลง

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • WWDC 2026 / Apple Intelligence: เปิดตัว Siri ใหม่ (เข้าใจหน้าจอ, personal context, ทำงานข้ามแอป) 8 มิ.ย. — Morgan Stanley ชี้เป็น "key catalyst" อาจรีเรต AAPL เป็น "AI winner" (เป้า $365–385, upside ถึง $440)
  • กำไรเร่งตัว: Q1 FY26 รายได้ +16% YoY (EPS +19%), Q2 FY26 +17% (EPS +22%) — รายได้ TTM +12.8%, EPS TTM +28.7%
  • โอกาสรายได้ AI: BofA คาด Apple สร้างรายได้จาก AI $15–30B ภายใน FY2030, มองเป็นผู้ชนะยุค agentic AI (ขึ้นเป้าเป็น $380)
  • เครื่องจักรผลิตเงินสด: FCF TTM $129.2B (FCF/หุ้น $8.71), ซื้อหุ้นคืนต่อเนื่อง (หุ้นลดเหลือ ~14.8B), ปันผลโต 14 ปีติด
  • Services + Ecosystem: มาร์จิ้นสูง, ฐานผู้ใช้ผูกติด, สร้างรายได้สม่ำเสมอ ลดการพึ่งพายอดขาย iPhone
  • สินค้าใหม่: แว่นอัจฉริยะ (smart glasses) ตั้งเป้าปลายปี 2027 + ฟีเจอร์ AI บน Vision Pro เป็น optionality

▼Risks — ความเสี่ยง

  • Valuation แพง: P/E ~36x สูงกว่าเฉลี่ย 5 ปี (~30x) และอยู่ใกล้ all-time high — margin of safety ติดลบ ราคาสะท้อนความคาดหวัง AI ไปมาก
  • ต้นทุนชิ้นส่วนพุ่ง: ผู้บริหารเตือนต้นทุน memory/storage "ไม่ยั่งยืน" → iPhone/Mac/iPad จะขึ้นราคา เสี่ยงกระทบดีมานด์และมาร์จิ้น
  • ความเสี่ยงการทำ AI ให้สำเร็จ: Apple ถูกมองเป็นผู้ตามด้าน AI, Siri เคยเลื่อน — ถ้า WWDC ไม่ส่งมอบจริงตามคาด อาจถูกลดความคาดหวัง
  • ซัพพลายเชน/ภูมิรัฐศาสตร์: พึ่งจีนสูง • จับมือ Intel ผลิตชิปในสหรัฐเพื่อกระจายความเสี่ยง แต่ยังต้องพิสูจน์การ execute + แรงกดดันภาษี
  • กฎหมาย/Antitrust: คดี App Store (EU DMA, DOJ สหรัฐ) + เงินค่าค้นหาจาก Google (~$20B/ปี) เสี่ยงหายจากคำตัดสิน antitrust
  • ธุรกิจหลักโตช้า: iPhone เป็นตลาดอิ่มตัว การเติบโตต้องพึ่ง Services + รอบเปลี่ยนเครื่อง — หาก AI supercycle ไม่มาจริง upside จำกัด
8

สรุปภาพรวม

ธุรกิจชั้นยอด เครื่องจักรเงินสด — แต่ราคา ณ ตอนนี้ "ไม่ถูก"

Apple เป็นหนึ่งในธุรกิจที่แข็งแกร่งและทำกำไรสูงสุดในโลก กระแสเงินสดมหาศาลและฐานผู้ใช้เหนียวแน่น — แต่ที่ราคา ~$297 (ใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล) ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเรื่อง AI ไปมากแล้ว สำหรับสาย value จึงยังไม่มีส่วนเผื่อความปลอดภัย ส่วนสาย growth ที่เชื่อเรื่อง Apple Intelligence/Siri ใหม่ ยังพอเห็น upside แต่ความเสี่ยงสูงขึ้น

มูลค่าเหมาะสม
$262 ($222–$315)
ส่วนต่างจากราคา
แพง ~13%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$318 (+7%)
กลยุทธ์: สาย value — รอย่อ/ทยอยสะสมเมื่อราคา ต่ำกว่า ~$262 (น่าสนใจที่ <$210) • สาย growth — เข้าได้แบบ DCA และยอมรับความผันผวน โดยติดตาม การส่งมอบ Apple Intelligence/Siri, ผลกระทบต้นทุนชิ้นส่วนต่อมาร์จิ้น และ รอบเปลี่ยนเครื่อง iPhone เป็นตัวชี้วัดหลัก
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะอัตราเติบโต EPS/FCF และมูลค่าที่ตลาดให้กับเรื่องราว AI ซึ่งเป็นจุดถกเถียงหลัก ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • อ้างอิงงบจริงจาก SEC (10-Q/8-K FY2026, Q1–Q2) และข้อมูลราคา ณ 11 ส.ค. 2026