NYSE: A Life Sciences & Diagnostics Scientific Instruments

Agilent Technologies, Inc.

เครื่องมือวิเคราะห์/วัดทางวิทยาศาสตร์ • Life Sciences & Diagnostics (chromatography/mass spec/genomics) • Agilent CrossLab (บริการ/consumables recurring ~42%) • Applied Markets (chemical/food/energy)
$149.49(A)
▲ +16.5% (รอบปี)
ราคา ณ 11 ส.ค. 2569
กรอบ 52 สัปดาห์ $108.35 / $160.27
ที่มา: StockAnalysis.com / Yahoo Finance / Agilent Investor Relations / Macrotrends
2026-08-08อัปเดต
1

ข้อมูลสำคัญ (Key Metrics)

FY ต.ค. 2568 · adj EPS $5.59 · ราคา $135.07
Market Cap
~$41.1B
~304M shares outstanding
P/E (TTM)
~24.2x
adj EPS $5.59 · GAAP EPS $4.98
P/E เฉลี่ย ~5 ปี
~25x
ช่วง 18–35x (FY21–25)
P/BV
~4.7x
BVPS ~$29.0 · ROE 19.3%
กำไรสุทธิ FY25
~$1.51B
adj net · FY ต.ค. 2568
EPS (TTM)
~$5.59
adj · GAAP $4.98 · FY26E $5.93
BVPS
~$29.0
Book value per share
ROE / ROA
~19.3% / ~9.8%
ROIC 11.8% · capital efficient
รายได้ TTM
~$6.95B
FY25 ฟื้น +6.7% YoY จาก trough
อัตรากำไรขั้นต้น
52.4%
Op Margin 21.3% · FCF/share $4.04
เงินปันผล
~0.76%
$1.02/ปี · $0.265/quarter
Beta
~1.1
ผันผวนใกล้เคียงตลาด S&P500
2

ราคาย้อนหลัง ~1 ปี

โดยประมาณ
ราคา A มูลค่าเหมาะสม $129 จุดสำคัญ

ราคา Agilent (A) ในรอบ 12 เดือน (ก.ค. 68 – มิ.ย. 69): เริ่มต้น $114.81 พุ่งแตะจุดสูงสุด $153.50 (พ.ย. 68) หนุนโดยฟื้นตัวของ demand เครื่องมือ pharma/biopharma หลัง trough FY24 ก่อนย่อลงสู่ $113.98 (มี.ค. 69) จากกังวล tariff / China และ macro ชะลอ จากนั้นฟื้นกลับสู่ $135.07 (มิ.ย. 69) รวมผลตอบแทนรอบปี +17.6%

3

การประเมินมูลค่า (Valuation)

เฉลี่ย 3 วิธี · adj EPS $5.59
1. P/E Valuation (adj TTM)
adj EPS (TTM) $5.59 × P/E เป้าหมาย ~23x — P/E เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ปรับลดจาก 25x เผื่อ China/tariff risk
$128.57
2. Forward P/E (FY26E)
FY26E EPS $5.93 × P/E เป้าหมาย 23x — consensus analyst FY26 estimate สะท้อนการเติบโตต่อเนื่อง
$136.39
3. P/FCF Valuation
FCF/share $4.04 × P/FCF เป้าหมาย 30x — สะท้อน recurring CrossLab ~42% มี FCF yield มั่นคง
$121.20
มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย (Fair Value)
กรอบ $121.20 – $136.39
$129

วิธี Forward P/E ให้ค่าสูงสุด ($136.39) สะท้อน optimism เรื่องฟื้น demand FY26 · วิธี P/FCF ให้ค่าต่ำสุด ($121.20) อนุรักษ์นิยมกว่า · วิธี P/E (adj TTM) อยู่กลาง ($128.57) · เฉลี่ยสามวิธีที่ $128.72 ≈ $129 สะท้อนบริษัทที่ฟื้นตัว recurring-heavy แต่ valuation ปัจจุบันตึงเล็กน้อย · แหล่งอ้างอิง: StockAnalysis.com · Yahoo Finance · Agilent IR · Macrotrends

4

ราคาปัจจุบัน vs โซนต่างๆ

ปัจจุบัน $149.49
เหมาะสม $129
$90.30
MOS 30% $103.20
MOS 20% $129
Fair Value $136.39
กรอบบน FV $160
เป้าเฉลี่ย Analyst

ราคาปัจจุบัน $135.07 อยู่เหนือ Fair Value $129 เล็กน้อย (MOS −4.7%) — ราคาเหมาะสมแต่ตึงเล็กน้อย ยังไม่ถึงโซน deep value · จุดเข้าซื้อน่าสนใจ MOS 20% = $103.20 · นักวิเคราะห์ 20 ราย เป้าเฉลี่ย $160 (+19% จากปัจจุบัน)

5

Margin of Safety (ส่วนเผื่อความปลอดภัย)

−16%
ราคาเหมาะสม–ตึงเล็กน้อย (ราคาเหนือ FV ~5%) · ยังไม่มี MOS · รอย่อสู่ใกล้ $103–$115 ก่อนเริ่มสะสม
จุดซื้อ MOS 20%
$103.20
โซนน่าสนใจสำหรับ value
จุดซื้อ MOS 30%
$90.30
โซนถูกมาก (deep value)
โซนเริ่มทยอยสะสม
< $129
ใกล้/ต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม
6

คาดการณ์ผลตอบแทน 3 ปี

จากจุดเข้า $135.07 • EPS ฐาน ~$5.59 • รวมปันผล
BearEPS +5%/ปี
$135.87
+0.6%
  • EPS ปี 3~$6.47
  • P/E ออก21x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$3.06
  • สถานการณ์China tariff กดรายได้, demand ซบเซา
BaseEPS +8%/ปี
$161.92
+20%
  • EPS ปี 3~$7.04
  • P/E ออก23x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$3.06
  • สถานการณ์CrossLab ฟื้น, pharma capex กลับ
BullEPS +11%/ปี
$183.36
+36%
  • EPS ปี 3~$7.64
  • P/E ออก24x
  • ปันผลรวม 3 ปี~$3.06
  • สถานการณ์biopharma boom, China stabilize, CrossLab expand

ประมาณการ 3 ปี อิง adj EPS ฐาน $5.59 (FY25) · P/E ออก 21–24x สมมติฐานอนุรักษ์นิยม–ปานกลาง · Bear +0.6% สะท้อนกรณีที่ tariff/China กด margin + valuation หดตัว · Base +20% (~6%/ปี) = compounder ปกติ · Bull +36% (~11%/ปี) = กรณีฟื้นตัวเต็มที่ · ปันผล $1.02/ปีนำมาคิดรวม ~$3.06 ตลอด 3 ปี

7

ปัจจัยบวก & ความเสี่ยง

▲Catalysts — ปัจจัยหนุน

  • CrossLab recurring ~42%: ฐานรายได้บริการ/consumables มั่นคง margin สูง ไม่ผันผวนตาม instrument cycle
  • ฟื้นตัวจาก instrument trough: FY24 demand เครื่องมือ pharma/biopharma ถึงจุดต่ำสุด FY25 ฟื้น +6.7% — upside ยังเหลือ
  • Pharma/biopharma capex กลับ: ลูกค้ากลุ่มยาและ biotech (ACG ~39%) เริ่มกลับมาลงทุน R&D/QC เครื่องมือ
  • นักวิเคราะห์ 20 ราย เป้าเฉลี่ย $160: consensus +19% จากปัจจุบัน — มองการฟื้นตัวต่อเนื่อง FY26
  • Portfolio กว้าง (chromatography/mass spec/genomics): ครอบคลุม chemical, food safety, energy, environmental — diversified end markets
  • FCF แข็งแกร่ง: FCF/share $4.04 · FCF yield ~3% รองรับปันผล + buyback อย่างต่อเนื่อง

▼Risks — ความเสี่ยง

  • China ~20% + tariff risk: รายได้จากจีนสัดส่วนสูง ความตึงเครียดการค้า US-China กระทบ margin โดยตรง
  • Instrument demand cyclical: pharma/biopharma capex ผันผวนตามวัฏจักรลงทุน — trough อาจยาวนานกว่าคาด
  • Valuation ตึง P/E 24x adj: ราคาวิ่ง +17.6% รอบปี เหลือ MOS น้อย หากฟื้นตัวช้ากว่าคาดราคาเสี่ยงปรับฐาน
  • การแข่งขัน (TMO/Danaher): Thermo Fisher Scientific และ Danaher มี portfolio ใกล้เคียงและแข็งแกร่ง ส่วนแบ่ง market ถูกกดดัน
  • FX risk: รายได้จากต่างประเทศ ~70% การแข็งค่าของ USD กระทบรายได้เมื่อแปลงงบ
  • R&D + M&A execution: ต้องลงทุนสูงเพื่อรักษา technology leadership ความเสี่ยง integration จากการซื้อกิจการ
8

สรุปภาพรวม

Compounder คุณภาพ ราคาเหมาะสม-ตึงเล็กน้อย · รอย่อใกล้ $103

Agilent Technologies เป็นบริษัทเครื่องมือวิทยาศาสตร์คุณภาพสูง มีฐาน recurring revenue CrossLab ~42% ที่มั่นคง พึ่งฟื้นจาก instrument demand trough FY24 สู่ +6.7% ใน FY25 adj EPS $5.59 · P/E 24.2x ณ $135.07 ≈ มูลค่าเหมาะสม (FV $129) — MOS เป็นลบ −4.7% หมายความว่าราคาตลาดตึงกว่า fair value เล็กน้อย ยังไม่ถึงโซนน่าซื้อ · จุดเข้าซื้อ value คือ ใกล้ $103.20 (MOS 20%) ที่เคยเกิดขึ้นเมื่อ มี.ค. 69 · นักวิเคราะห์ 20 ราย มองเป้า $160 (+19%) สะท้อน upside จากการฟื้น pharma capex และขยาย CrossLab

มูลค่าเหมาะสม
$129 ($121.20–$136.39)
ส่วนต่างจากราคา
MOS ~ −4.7%
เป้านักวิเคราะห์ 12 ด.
~$160 (Moderate Buy)
กลยุทธ์: ราคาปัจจุบัน $135.07 เหมาะสมแต่ไม่ถูก — ผู้ที่ถืออยู่สามารถ hold ต่อได้ · สำหรับผู้ที่ยังไม่มี ควรรอย่อกลับสู่ใกล้ $115–$120 (เหนือ FV เล็กน้อย) หรือ $103.20 (MOS 20%) ก่อนสะสม · หุ้น compounder คุณภาพดีระยะยาว ผลตอบแทน Base ~20% ใน 3 ปี
คำเตือน: รายงานนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่อาจคลาดเคลื่อน โดยเฉพาะ P/E เป้าหมาย, อัตราเติบโต (g), ผลตอบแทนที่ต้องการ (r) และ ROE ในอนาคต ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจ • ข้อมูลอ้างอิง: StockAnalysis.com · Yahoo Finance · Agilent Investor Relations · Macrotrends · ตัวเลขงบการเงินอิง FY25 (Q4 FY2025 สิ้นสุด ต.ค. 2568) · adj EPS $5.59 · ราคา ณ 11 ส.ค. 2569